木曜日、JPモルガンはカーバナ社(NYSE:CVNA)の目標株価を150.00ドルに据え置いた。同社は、中古車オンライン小売業者の財務見通しに対する自信を、最近の業務効率化と今後数年間の前向きな見通しによって強めている。
今回の推奨は、カリフォルニア州ロックリンにあるカーヴァナの検査・再生センター（IRC）を最近訪問したことを受けたもの。アナリストは、同社が在庫を拡大し、新たなIRCを開設し、さらにリソースを割り当てるにつれて、過去1年半の間に観察された効率改善は持続し、さらに増加すると予想されると指摘した。これらの進歩により、2024年から2026年までのEBITDAはコンセンサス予想を平均約15%上回る見込みである。
Carvanaは、リコンディショニング・プロセスとロジスティックス、および業務効率を高めるために設計されたアプリケーションとツールの展開において進歩を示してきた。この進歩は、最近の四半期における小売の1台当たり粗利益（GPU）と1台当たり販売費および一般管理費（SG&A/台）の継続的な改善からも明らかである。
その他の最近のニュースでは、カルバナ社の財務状況が注目されている。同社の2024年第1四半期決算では、小売販売台数が16%増加し、調整後EBITDAマージンは過去最高の7.7%増となった。同四半期の調整後EBITDAは2億3,500万ドルであった。債務削減の面では、カーバナは2028年有担保債券の約24％を買い戻し、3億5,000万ドルの株式資本を調達した。
戦略的買収の面では、カルバナによるADDESAの買収により、輸送費の削減と地域ネットワークの拡大が期待される。しかし、車両調達は同社にとって依然として大きな課題である。JMPセキュリティーズ、RBCキャピタルマーケッツ、ドイツ銀行など各社のアナリストは、目標株価を75ドルから135ドルに設定している。
ニーダムはカーバナのレーティングをホールドに据え置き、同社のソフトウェアの進歩による業務効率化の可能性を強調している。同社は、カーバナのソフトウェア・プラットフォームは、市場で十分に認識されていない競争上の優位性を表していると考えている。このプラットフォームは、同社の継続的な利益成長を支えるものと期待される。
インベスティング・プロの洞察
JPモルガンのカルバナ社（NYSE:CVNA）に対する楽観的なスタンスに続き、InvestingProのデータも肯定的な感情の一部を反映している。時価総額258.9億ドルのCarvanaの規模は、オンライン中古車市場で相当なものです。特筆すべきは、投資家の自信を反映し、同社は先週15.25％の価格トータルリターンを記録し、大幅な戻りを経験していることだ。さらに、アナリストは来期の業績を上方修正しており、カーヴァナの業務効率化が具体的な業績につながる可能性を示唆している。
インベスティング・プロのヒントは、カルヴァナが目先の利益成長率に比して低いPERで取引されていることを強調している。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、継続的な事業と戦略的イニシアチブを支えることができる強力な流動性を示している。
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