木曜日、バークレイズはユナイテッド・コンチネンタル（NASDAQ:UAL）のオーバーウエート（Overweight）格付けを再確認し、目標株価は60.00ドルとした。ユナイテッド・コンチネンタルは、その強力なグローバル・ネットワークが評価されており、パンデミック後の航空業界における競争減少の恩恵を受けている。航空機メーカーの遅延が続いているため、この優位性は数年間続くと予想される。
ユナイテッド・コンチネンタルの収益性は、デルタ航空に遅れをとっているものの、経営陣が利益率向上のための戦略を実行するにつれて改善が見込まれる。同社は2020年以降、プレミアムな旅行体験に重点を置き、新機材や空港インフラへの投資を行うことで、収益性の面で他の米系航空会社と一線を画している。
ユナイテッド航空は、設備投資、特に新型機への投資について野心的な計画を立てているにもかかわらず、2024年には約70億ドルという控えめな支出水準に適応せざるを得なくなった。この調整は、ボーイングと、ある程度はエアバスの生産遅延によるところが大きい。これらの遅延は、ユナイテッド航空にとって一時的なメリットであり、業界の生産能力の伸びと単価収入の圧迫を減少させる結果となっている。
ユナイテッド航空はまた、新機材の納入が予想より少なかったため、大幅なコスト上昇と業務効率の低下を招いている。しかし、より保守的な航空機納入スケジュールにより、2025年のコストインフレはある程度緩和されると予想され、それに応じて採用計画を調整することができる。
プレミアムキャビン、マイレージプラス・ロイヤリティ・プログラム、集中的なハブ接続の拡大への投資はすでに効果を示している。ユナイテッド航空は、今後もこれらの分野を強化していく見込みである。国際的には、ユナイテッド航空は大西洋横断および太平洋横断の両市場において世界最大の航空会社であり、現在の航空機納入の遅れにより、その競争力は今後も維持される可能性が高い。
その他の最近のニュースとして、米財務省は、もともと航空業界に対する政府のCOVID-19救済策の一環として発行された米主要航空会社11社のワラントを競売にかけ、5億5,670万ドルを調達した。この資金は、これらの航空会社に提供されたパンデミック支援総額のごく一部である。
ユナイテッド航空は最近、いくつかのアナリストのアップグレードの対象となっている。レッドバーン・アトランティック社は、バリュエーション指標と同業他社に比べ強固なバランスシートを理由に、同航空会社の株価を「中立」から「買い」に格上げした。同様に、ジェフリーズはユナイテッド航空の株価を「買い」に格上げし、同社が提供する商品と期待される法人旅行の増加に基づいて、航空会社の楽観的な将来を強調した。
ユナイテッド航空はまた、第2四半期の業績見通しを据え置き、1株当たり3.75ドルから4.25ドルと予想している。これは、同社の経営戦略と市場での地位に対する自信を再確認するものである。
インベスティングプロの洞察
ユナイテッド・コンチネンタルの戦略的位置付けと財務指標は、同社の市場業績と潜在的可能性のニュアンスを示している。時価総額158.4億ドルのユナイテッド・コンチネンタル（NASDAQ:UAL）は、5.89という低いPERで取引されており、2024年第1四半期時点の過去12カ月間で調整すると4.58までさらに低下する。このことは、同社が目先の収益成長に対して過小評価されていることを示唆しており、バリュー投資家が関心を持つかもしれない洞察である。さらに、同期間のPEGレシオ0.15は、同社の利益成長が株価を上回っている可能性を示し、投資としての可能性をさらに強調している。
InvestingPro Tipsによると、ユナイテッド・コンチネンタルは多額の負債を抱えており、投資家は同社の財務の健全性を評価する際に考慮する必要がある。しかし、同社の高い株主利回りと旅客航空業界における有力なプレーヤーとしての地位は、大手航空会社への投資を検討している人々にとって魅力的であろう。アナリストの予測では、同社は今年黒字となり、過去12ヶ月間でも黒字であったことは注目に値する。
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