木曜日、UBSはLVMHモエ・ヘネシー・ルイ・ヴィトンSE (MC:FP) (OTC: LVMUY)の目標株価を844.00ユーロから800.00ユーロに引き下げ、中立のレーティングを維持した。この調整は、7月後半に予定されている高級品企業の決算報告を前に行われたもので、市場動向の中で同社の利益率の回復力が焦点となる。
同社は、高級品セクターは現在低迷傾向を示しており、特に皮革製品カテゴリーの勢いとコニャック市場の競争環境に対する懸念があると指摘した。これらの要因から、LVMHのファッション＆レザーグッズ（F&LG）部門およびワイン＆スピリッツ（W&S）部門におけるマージン圧力の高まりを予想し、2024年度から2026年度にかけての1株当たり利益（EPS）は2%減少すると予測している。
上半期に関するUBSの予想はほぼ変更なく、F&LG部門の営業売上高成長率（OSG）が若干調整されたのみで、前回予想の+2.5%から+2%となる見込みです。下半期については、グループのOSGは+6％とより緩やかなものとなり、F&LGは+6％、W&Sは+7％の成長を見込んでいる。
その他の最近のニュースでは、高級コングロマリットであるLVMHがスイスの特殊時計メーカーL'Epee 1839を買収した。LVMHの時計部門を率いるフレデリック・アルノーは、レペ1839の機械式オブジェの卓越した技術に熱意を示している。LVMHは最近、フランスのビストロ「シェ・ラミ・ルイ」を買収し、体験型ラグジュアリーの提供を拡大している。
業績面では、LVMHの第1四半期の売上報告で、市場予測に近い数字が示されたため、UBSは同社株の中立レーティングを維持した。コンセンサス比では2％減少したものの、売上高は206億9400万ユーロとなり、UBSの予想から1％増加した。同社の最大セグメントであるファッション＆レザーグッズ部門の既存事業売上高は2％増と予想に一致した。
しかし、ゴールドマン・サックスのアナリストは、LVMHの買いレーティングを維持し、同社の売上高成長についてポジティブな軌道を予測している。第1四半期の基礎的売上高は3.0%増を予想しており、これはコンセンサス予想の3.3%増とほぼ一致する。ゴールドマン・サックスはまた、強力なブランドの勢いと魅力的な顧客層の組み合わせに支えられ、LVMHがさらなる市場シェアを獲得できる強固なポジションにあることを強調している。
InvestingProの洞察
UBSがLVMHモエ・ヘネシー・ルイ・ヴィトンSEに慎重な見通しを示す中、InvestingProのデータとヒントは、同社の財務の健全性と市場パフォーマンスに関するより広い視点を提供します。3,825億8,000万ドルの強固な時価総額と、2023年第1四半期時点の過去12ヶ月間の68.8%という印象的な粗利益率により、LVMHは高級品セクターにおける強さを示しています。これらの数字は、27年連続の一貫した配当支払いと28.88％の最近の配当成長率に反映されているように、高品質の製品と収益性を維持するための同社の評判と一致しています。
インベスティング・プロのヒントは、LVMHが3年連続で増配し、株主還元へのコミットメントを強調していることを強調している。さらに、同社は価格変動が低いことでも評価されており、変動が激しい市場で安定を求める投資家にとっては魅力的な特徴だろう。LVMHは目先の利益成長率に対して高いPERで取引されており、割高なバリュエーションを示しているものの、繊維・アパレル・高級品業界における著名なプレーヤーとしての地位と、支払利息をキャッシュフローでカバーする能力は、一部の投資家にとって現在のバリュエーションを正当化する要因となっている。
LVMHの投資ポテンシャルをより深く掘り下げたいとお考えの投資家のために、InvestingProはさらなる洞察を提供しています。さらに14のInvestingProのヒントがあり、あなたの意思決定プロセスにさらに役立つ可能性があります。これらのヒントを探索し、全機能の恩恵を受けるには、クーポンコードPRONEWS24を使用して、InvestingProの年間または隔年のProおよびPro+サブスクリプションをさらに10%割引でご利用いただけます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。