木曜日、KeyBancはシノプシス(NASDAQ:SNPS)の見通しを更新し、目標株価を675ドルから690ドルに引き上げる一方、オーバーウェイトのレーティングを維持した。同社アナリストは、目標株価引き上げの大きな要因として、電子設計自動化（EDA）セクターにおける3D集積回路（3D-IC）の機会拡大を挙げている。先ごろ開催されたデザイン・オートメーション・カンファレンス（DAC）では、将来のチップメーカーに向けたチップレットベースの設計が注目され、マルチダイ設計の重視が目立った。
アナリストは、インテル・ファウンドリーが2.5D/3D設計に多額の投資を行っていることから、他の大手ファウンドリーも追随する可能性が高いと指摘している。この傾向は、3D-ICに必要な熱や電磁気などのマルチフィジックス・ソルバーの需要を促進すると予想され、DACでアナリストが出席した基調講演やプレゼンテーションの中でも主要なトピックだった。ANSYSやAltairといった競合他社も参加しており、高度なシミュレーション・ツールを求める業界の動きが広がっていることを示している。
修正目標株価690ドルは、将来予想PER（株価収益率）45.5倍と、1株当たり約20ドルのプロフォーマ・ネット・キャッシュ・ポジションに基づいている。この評価には、FY25E企業価値/フリー・キャッシュフロー倍率の59.5倍も考慮されている。これに対し、シノプシスの株価は25年度1株当たり予想利益にプロフォーマ・ネット・キャッシュを加えた39倍で、競合のケイデンス・デザイン・システムズ（CDNS）の44倍を下回り、産業用ソフトウェアの平均PER34倍を上回っている。
シノプシスの株価は、アナリストの更新前の2024年6月26日に598.52ドルで取引を終えている。新ターゲットは、半導体業界、特に先端チップ設計の採用における大幅な技術シフトを活用し続ける同社の強気な見通しを示唆している。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。