木曜日、RBC CapitalはPaychex (NASDAQ:PAYX) のセクター・パフォームのレーティングを維持し、目標株価は130.00ドルとした。同社の分析は、2024会計年度第4四半期の収益が予想とほぼ一致したPaychexの最近の決算報告を受けたものだ。Paychexの1株当たり利益（EPS）は予想を上回ったが、これは税金が0.02ドル減少したことと、効果的なコスト管理によるものだ。
レポートでは、ペイシェックスの収益成長率に関する懸念が強調されており、2025会計年度第1四半期には2%に減速すると予想されている。この減速の一因は、処理日数が1日少ないことと、従業員維持税額控除（ERTC）に起因する課題である。
成長に影響を与えると予想されるその他の要因としては、中小企業（SMB）にとって厳しい環境、値上げ幅の縮小、雇用の鈍化、2025年度下期から始まる同社の顧客資金投資戦略に対する金利引き下げの影響などがある。ただし、これらはERTCの逆風が和らぐことで部分的に緩和される可能性がある。
ペイシェックスのマージンは、主にERTCの逆風により、2025会計年度第1四半期には前年同期比で減少すると予想されています。こうした状況にもかかわらず、RBCキャピタルは、ペイシェックスがコスト削減と経費管理に注力していることから、予測の中間点ではマージンが60ベーシス・ポイント拡大する可能性が高いと指摘しています。
とはいえ、ペイシェックスの2025年度のEPS成長率は5-7％と控えめな予想だ。同社の業績と将来予測は、雇用サービス部門、特に中小企業部門の広範な健全性を示す指標として、投資家によって注意深く監視されている。
その他の最近のニュースでは、ペイチェック社は一連の重要な進展を経験している。売上高は予想に届かなかったものの、第3四半期には利益予想を上回り、2025会計年度の総売上高が約5％増加する見通しとなった。さらに、Paychex社は四半期配当の10％増額を発表したが、これは同社の堅実な財務状況とフリー・キャッシュ・フローの堅調な創出を反映したものである。
ベアード、BofAセキュリティーズ、TDコーウェン、RBCキャピタルのアナリストは、ペイチェックスに対する評価を発表している。ベアードは同社株の目標株価を124ドルに引き下げる一方、中立のレーティングを維持している。一方、BofA Securitiesは、アンダーパフォームを維持したまま、目標株価を113ドルに調整した。TDコーウェンはホールドを維持し、RBCキャピタルはセクターパフォームを維持した。
これらの最近の動向は、ペイシェックスの戦略的優先事項と財務見通しを反映している。同社の経営陣は、利益率の拡大とテクノロジーの活用による業務改善に注力している。テクノロジーとデータ分析に戦略的に重点を置くペイチェックスは、顧客に差別化された効率的なサービスを提供しようとしており、競合他社に対して有利な立場にある。
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