木曜日、グッゲンハイムはスフィア・エンターテインメント株（NYSE:SPHR）の業績見通しを修正し、目標株価を前回の48ドルから43ドルに引き下げる一方、引き続き「買い」のレーティングを推奨した。今回の修正は、同社のスフィア部門、特に「スフィア・エクスペリエンス」に関してより慎重な見通しが示される中で行われた。
更新されたモデルでは、スフィア部門の売上高は1億5800万ドルに達し、調整後営業利益（AOI）はマイナス1000万ドルになると予測している。これは、売上高1億6400万ドル、AOIマイナス300万ドルという以前の予測とは対照的である。
スフィア・エクスペリエンスは今期、207公演で8,000万ドルの売上を見込んでおり、これは1公演あたり平均約39万ドルと、前期の実績とほぼ同じ数字である。前四半期は257公演であったため、今四半期は減少している。
公演数は前四半期より20％減少しているが、1公演あたりの売上が減少する可能性があるため、これを相殺することが期待される。ちなみに、第3四半期は第2四半期より39%公演数が多かったが、1公演あたりの売上は22%減少している。
今後についてグッゲンハイムは、スフィア・エンターテインメントの業績が2025年度と2026年度にかけて改善すると引き続き予想している。この楽観的な見方は、ショーやレジデンシーの規模拡大、様々なタイプのショーにおける会場の利用率の向上、広告、スポンサーシップ、スイートルームの収益源の成長への期待に基づいている。
43ドルに修正された目標株価は、スフィア・エンターテインメントの今後の業績についてグッゲンハイムが提示した新たな予想と見通しを反映している。
その他の最近のニュースでは、スフィア・エンターテインメント社が2024年度第3四半期の堅調な収益を報告し、総収益は約3億2100万ドル、調整後の営業利益は6150万ドルに達した。
ラスベガスのスフィア会場では、270以上のイベントで約100万人のゲストが来場し、同社の成功に大きな役割を果たした。また、スフィア・エンターテインメントの一部門であるMSGネットワークスの貢献も大きく、売上高は1億5,100万ドル、調整後の営業利益は4,860万ドルとなった。
スフィア・エンターテインメントは、これらの財務情報に加え、ベルリンを拠点とする3Dオーディオ技術会社HOLOPLOT GmbHを最近買収した。この買収は、2018年に始まり、スフィア・イマーシブ・サウンド・システムの創設につながった両社の既存のパートナーシップに基づくものである。HOLOPLOTはスフィア・エンターテインメントの完全子会社としてベルリンで事業を継続する。
HOLOPLOTの最高経営責任者（CEO）兼共同創業者のロマン・シック氏によると、HOLOPLOTとのパートナーシップはライブ・サウンド体験に大きな影響を与えている。今回の買収により、HOLOPLOTの使命である技術の応用と市場の拡大が促進されることが期待される。これらは、没入型体験の革新をリードするスフィア・エンターテインメントの継続的な取り組みにおける最近の進展のひとつである。
InvestingProの洞察
グッゲンハイムによるスフィア・エンターテインメント(NYSE:SPHR)の業績予想が修正される中、InvestingProのリアルタイム・データは同社の財務状況を詳細に描き出している。時価総額12.2億ドル、2024年第3四半期時点の過去12ヶ月間の収益成長率598.56％と、SPHRは市場での存在感拡大の兆しを見せている。
それでも、アナリストが今年の黒字化を見込んでいないことから、同社は課題に取り組んでおり、これはグッゲンハイムの慎重なスタンスと一致している。さらに、PERが34.51倍と高く、投資家が現在の評価を正当化するために将来の収益成長を期待している可能性があることを示唆している。
インベスティング・プロのヒントは、同社が過去12ヶ月間利益を上げている一方で、急速に現金を使い果たしており、短期債務が流動資産を上回っていることを強調している。さらに、評価額はフリーキャッシュフローの利回りの悪さを示唆しており、価格は過去3ヶ月で30％近く下落している。こうした懸念にもかかわらず、スフィア・エンターテインメントは配当を支払っておらず、現在の財務状況を乗り切ることに経営資源を集中させている可能性がある。
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