木曜日、UBSはエルメス・インターナショナル(RMS:FP)(OTC:HESAY)の目標株価を2,750ユーロから2,626ユーロに引き下げる一方、引き続き「買い」を推奨した。この調整は、英国時間7月25日午前7時に発表が予定されている同社の上半期決算を控えてのことだ。
同社の第2四半期の既存事業売上高成長率（OSG）は13％と、第1四半期の17％から減速する見通しだ。この鈍化は、中国におけるセクター動向の悪化と、比較対象がより厳しくなったことに起因している。
UBSはまた、エルメスの2024年から2026年度までの1株当たり利益（EPS）予想を2%わずかに引き下げました。新たな予想には、第2四半期のOSGが前回予想の14%から13%に低下する見込みであることが考慮されています。
この調整は、その他のAPAC（アジア太平洋）地域の景気後退に対するエルメスの脆弱性を反映したものであり、その結果、地域構成はより不利なものとなっている。その結果、UBSは、上半期のEBIT（利払い前・税引き前利益）マージンを、事前予想の43.3%から42.3%に引き下げると予想した。
このような修正にもかかわらず、エルメスに対するUBSの見通しは依然としてポジティブであり、今度の半期決算は、APAC地域が低迷する中、エルメスのビジネス・モデルの回復力を確認するものと期待されている。
投資家や市場ウォッチャーは、エルメスの業績がこれらの予測にどのように合致するのか、また地域的なトレンドが業績に与える影響を理解するために、7月25日の発表を心待ちにしていることだろう。
その他の最近のニュースでは、金融会社のシティがエルメス・インターナショナルの見通しを更新し、中立のスタンスを維持しながら、株価目標を1,824ユーロから2,350ユーロに引き上げた。この調整は、エルメスの2023年通期業績の見直しと最近の米国ロードショーからの洞察に基づいている。
シティは、エルメスが売上高、利益ともに2桁の成長を遂げるのは、主に8～9％の価格上昇によるもので、これは同業他社の1桁台前半の上昇率よりも高いと予想している。
この成長は、売上高の約40％を占める既製服、時計、宝飾品などの非革製品カテゴリーの数量拡大によって支えられると予想される。しかし、皮革製品の生産能力は年率7％程度の増加にとどまると予測されている。
シティはまた、2024年度と2025年度のエルメスの売上高、EBIT、EPS予想をそれぞれ5％、5％、7％上方修正した。これらの修正は、同社の最近の決算と、2024年の好調なスタートが予想されることに基づくもので、第1四半期の収益は為替変動の影響を除いたベースで13％増加すると予測されている。
新たな目標株価2,350ユーロは、シティの業績アップグレードと割引キャッシュフロー（DCF）の更新を反映している。ポジティブな成長見通しにもかかわらず、シティの中立スタンスは現在の株価評価に対する慎重なアプローチを示唆している。以上がエルメス・インターナショナルに関する最近の動きである。
InvestingProの洞察
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特に、InvestingPro Tipsが強調したように、同社の印象的な売上総利益率と31年連続の配当支払いを維持する能力は、同社の財務の安定性と株主還元へのコミットメントを強調している。
また、エルメスのPERは53.2倍と高倍率で取引されており、投資家が継続的な成長と収益性を期待していることを示唆している。さらに、同社のキャッシュフローは利払いを十分に賄うことができ、その財務管理はさらに確実なものとなっている。
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市場が7月25日のエルメスの決算発表を待ち望む中、インベスティング・プロのこれらの指標とヒントは、情報に基づいた投資判断を下すために不可欠となり得る同社の財務状況の包括的なビューを提供する。
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