木曜日、TD Cowen はゼネラル・ミルズ株の見通しを調整し、目標株価を前回の70ドルから65ドルに引き下げる一方、「Hold」のレーティングを維持した。この調整はゼネラル・ミルズの最近の決算報告を受けたもので、同社は量的拡大を目的とした投資の強化計画を発表しており、この動きはより広い食品セクターの取引パターンに影響を与えると予想される。
食品業界の先行指標とされるゼネラル・ミルズの第4四半期の1株当たり利益（EPS）は1.01ドルで、予想の0.97ドルを上回った。しかし、既存事業売上高は予想を下回り、6％減となった。にもかかわらず、同社は2025会計年度を量的成長を促すための大規模な投資期間とする意向であり、インフレ圧力を相殺するコスト削減が見込まれるため、EPSは横ばいになると予想している。
投資拡大の決定とその後のEPSへの影響により、TDコーウェンはゼネラル・ミルズの株式価値を再評価した。目標株価の引き下げは、同社が投資戦略に着手しているため、短期的な業績に対する懸念を反映している。
ゼネラル・ミルズの投資計画に対する市場の反応と、他の食品株への影響はまだ分からない。とはいえ、投資拡大による販売量増加への同社のコミットメントは、次年度の業績を左右しかねない戦略的な動きである。
最近のニュースでは、ゼネラル・ミルズの第4四半期決算が発表された。同社は国際市場で困難に直面し、特にブラジルと中国での既存事業売上高が10％減少した。しかし、同社は25年度については楽観的で、ブランド・コミュニケーションとイノベーションへの支出を増やし、クーポン支出を20％増やし、販売量を改善する計画だ。
ジェフリー・ハーメニング最高経営責任者（CEO）は、同社の市場戦略に自信を示し、2025年の成長には価格と数量が同等に寄与すると予想した。同社はまた、投資の増加にもかかわらず、粗利率の緩やかな拡大を見込んでいる。さらにゼネラル・ミルズは、成長のための内部投資、増配、10億ドルから15億ドルの範囲でのM&Aの可能性など、資本配分の優先順位を概説している。
インベスティング・プロの洞察
ジェネラル・ミルズ（GIS）が投資主導の成長に照準を合わせる中、投資家は同社の財務の健全性と市場での地位を考慮することが重要だ。InvestingProのデータによると、ゼネラル・ミルズは356.7億ドルの堅固な時価総額を誇り、14.75という魅力的な利益倍率で取引されており、2024年第3四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERはさらに魅力的な13.14となっている。これは、同社が潜在的な収益に比べて過小評価されている可能性があることを示している。
InvestingProのヒントは、積極的な自社株買いや、4年連続の増配と54年連続の配当維持という一貫した配当実績を通じて、経営陣の自信が反映されていることを強調している。さらに、アナリストは来期の業績予想を下方修正しているが、同社は過去12ヶ月間黒字を計上しており、今年も黒字が見込まれている。
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