木曜日、シティは中国の大手オンラインディスカウント小売業者であるVipshop Holdings (NYSE:VIPS) の目標株価を20.00ドルから17.00ドルに引き下げた。引き下げにもかかわらず、同社は株価の買いレーティングを維持した。今回の調整は、8月中旬頃に発表されると予想されるビップショップの2024年第2四半期決算報告を見越したものだ。
Vipshopは厳しい四半期に直面すると予測され、売上高は2.1％、非GAAPベースの利益予想は3.9％それぞれ下方修正された。この修正は、6.18ショッピングイベント（中国における年央の大規模なオンライン販売イベント）における競争激化が一因となっている。特にファッションアパレルのカテゴリーで、競合他社の積極的な低価格戦略がヴィップショップの業績を圧迫している。
第2四半期の売上高は前年同期比4.5％減の266億人民元となる見込みで、ガイダンスレンジの下限である265億人民元から279億人民元とほぼ一致する。第3四半期と2024年下半期を展望すると、Vipshopは前年より比較対象が増えたことと、標準化された商品カテゴリーでの競合を避けるという戦略の継続的な影響により、成長の鈍化が続く可能性がある。
こうした課題にもかかわらず、Vipshopは魅力的な商品を提供し、経費を慎重に管理することで、SVIP会員を最優先する姿勢を崩していない。また、自社株買いによる株主価値の向上も継続する予定です。今回の予想修正を受けて、シティは新たな目標株価を、修正後の2025年の一株当たり利益（EPS）予想2.49ドルの7倍としました。
その他の最近のニュースでは、ビップショップ・ホールディングス・リミテッドが2024年第1四半期の純売上高が僅かに増加し、売上総利益が大幅に増加したと報告した。同社の売上高は前年比0.4％増の276億人民元、売上総利益は前年比10.9％増の65億人民元に達した。また、株主に帰属する非GAAPベースの純利益率は9.3％と過去最高を記録した。
オンライン消費額の45％を占めるアクティブ・スーパーVIP（SVIP）会員は11％増加した。Vipshopは年末までに約5億ドル相当の自社株買いを予定しており、2024年第2四半期の収益見通しは慎重で、純収益総額は265億人民元から279億人民元になると予想している。
目先の収益見通しは慎重だが、Vipshopは長期的な成長に自信を持っており、SVIP顧客基盤の拡大に全力を注いでいる。同社は、顧客生涯価値の厳格な要件のため、第1四半期にアクティブ顧客が若干減少した。しかし、経営陣は、補助金に多額の投資をすることなく、質の高い顧客を獲得する戦略的転換を強調し、SVIP会員の拡大に重点を置きながら、顧客獲得の制限を慎重に緩和する計画である。
インベスティングプロの洞察
ビップショップ・ホールディングス（NYSE:VIPS）が来る決算報告を控える中、InvestingProのデータは同社の財務の健全性と市場ポジションのスナップショットを提供します。時価総額74.8億ドル、魅力的なPER6.65倍で、Vipshopは魅力的な評価倍率で取引されています。同社のPERは、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間に基づいてさらに低い6.03に調整されており、同社の収益力に対する潜在的な過小評価を示唆している。
InvestingProのヒントは、Vipshopが低い収益評価倍率で取引されているだけでなく、強力なフリーキャッシュフロー利回りを誇っていることを強調しています。さらに、相対力指数（RSI）で示されるように、株価が現在売られ過ぎの領域にあることは、投資家にとって買いの機会を示唆する可能性がある。一部のアナリストが業績予想を下方修正している一方で、Vipshopのバランスシートの強さは、負債よりも多くの現金を保有していることで証明されていることは注目に値する。さらに、同社は52週安値付近で取引されており、長期投資家にとっては魅力的なエントリー・ポイントかもしれない。
さらなる分析にご興味のある方は、InvestingProがVipshopに関するさらなる洞察とヒントを提供している。クーポンコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、年間または隔年のプロおよびプロ＋購読料がさらに10％割引となり、投資判断に役立つ貴重な情報を入手することができます。さらに13のInvestingProTipsが用意されており、会社の業績指標や業界の立ち位置をより深く掘り下げている。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。