木曜日、Roth/MKMはSMエナジー（NYSE: SM）の買いレーティングを維持し、目標株価は52.00ドルで一貫している。同社の分析によると、同社の2025年の生産ガイダンスは、日量石油換算で約195,000バレル（Boepd）と見積もっており、保守的な面もある。この数字は、2024年ガイダンスの中間値である160,000Boepdと比較して35,000Boepdの増加を意味する。しかし、これは前年比で8,000Boepdの有機的減少を意味し、これは43,000Boepdに寄与するUinta資産の追加を考慮したものである。
SMエナジーは、2025年の予想生産量は予備的な推定値であることを強調している。ウインタ鉱区の取引完了時点で、同社は9基のリグを稼働させる予定だが、この数は後に削減される見込みであり、これが坑井性能の問題ではなく、生産量減少の主な理由である。さらに、SMエナジーは2025年の資本支出（CapEx）を約14億ドルと予想しており、短期的に3基のウインタ・リグを追加するにもかかわらず、前年から2億4,000万ドルの増加を示している。
同社は、ウインタ鉱区の生産量は既存資産に比べて減少率が高いことを指摘している。財務戦略に関して、SMエナジー社は、資産買収の資金を、利用可能な現金と新規借入金で賄う意向だ。Roth/MKMのアナリストは、ウェスト・テキサス・インターミディエート（WTI）原油価格が80ドルと仮定した場合、レバレッジは2025年の0.3倍から0.8倍に上昇すると予測している。さらに同社は、潜在的な価格変動を緩和するため、2025年にウインタ原油生産量の約50％をヘッジする計画だ。
その他の最近のニュースでは、SMエナジーが2024年第1四半期の好決算を受けて注目されている。RBCキャピタル・マーケッツのアナリストは、同社の目標株価を50.00ドルから54.00ドルに引き上げ、セクター・パフォームのレーティングを維持している。パーミアンの「クロンダイク」新規鉱区での坑井開発やオースチン・チョークでのドリング・トゥ・イヤーン・プロジェクトなど、同社の成長イニシアチブの成功がこの前向きな見通しに寄与している。
SMエナジー社は、四半期ごとに約6,000万ドルの継続的な自社株買い、生産水準の維持、新規掘削契約の活用などの経営戦略も明らかにしている。フラッキング工程におけるディーゼルの天然ガス代替など、同社の操業効率化により、CO2排出量の削減とコスト削減が期待される。これらの進展は、2024年を通じて同社の業績を向上させ、2025年に向けて出口率の上昇につながると予想される。
同時に、トゥルーイスト・セキュリティーズはSMエナジーのカバレッジをホールドで開始し、目標株価を51.00ドルに設定した。同社の分析は、ミッドランド盆地とイーグルフォード・シェールの間でバランスの取れた生産プロフィールを示しており、同時に同社の強固な財務安定性を認めている。しかしトゥルーイスト・セキュリティーズは、SMエナジーのフリー・キャッシュ・フローの創出は、同社の石油生産量が総生産量の半分以下であるため、依然として緩やかであると指摘した。同社はまた、SMエナジーが資産基盤拡大の機会を探っている可能性にも言及しており、成長と事業戦略への柔軟なアプローチを示している。
インベスティング・プロの洞察
インベスティング・プロの最新データによると、SMエナジー（NYSE：SM）は堅実な財務姿勢で市場に臨んでいる。同社は50億ドルの時価総額を誇り、適度な負債水準で運営しており、これは記事で言及した財務戦略と一致している。1株当たり利益に対する現在の株価を示すPERは6.78倍で、成長の可能性を秘めた低位株を求めるバリュー投資家を惹きつける可能性がある。さらに、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERは7.42であり、投資家が考慮すべきわずかな上昇を反映している。
InvestingProのTipsによると、SMエナジーは32年連続で配当金を支払い続けている実績があり、2024年第1四半期時点の直近12ヶ月の配当金成長率は20.0%に達している。この一貫性は、株主への価値還元に対する同社のコミットメントの証であり、インカム重視の投資家にとって魅力的であろう。さらに、同社は昨年1年間で、61.56%という大幅な1年間の価格総合リターンを記録し、利益を上げており、成長志向の投資家の関心を引く可能性がある。
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