木曜日、シティはHBフラー(NYSE:FUL)のスタンスを調整し、目標株価を87ドルから84ドルに引き下げ、中立のレーティングを維持した。今回の調整は、HBフラーが2024年後半にNDインダストリーズの買収により1300万ドルのEBITDA（金利・税金・減価償却前利益）の増加を見込んでいることを受けたもの。この恩恵は第3四半期と第4四半期に均等に配分されると予想されている。
同社は、サプライチェーンの混乱による大手競合企業の撤退を受け、市場機会を活用する態勢を整えている。HBフラーは、航空宇宙や輸送などの重工業分野に関連するNDインダストリーズの高度な嫌気性接着剤製品が加わったことを、既存の製品群に対する積極的な強化として強調した。
衛生・建設（HHC）分野では、市場は依然低迷しているものの、順次改善が見られる。HBフラーは、HHCセグメントにおける在庫調整の完了を背景に、今後2四半期にさらなる進展を見込んでいる。
エレクトロニクス＆アッセンブリー（EA）部門の第2四半期のEBITDAマージンは18%で、同部門の目標であるEBITDAマージン20%に向けて明るい兆しを見せている。同社は、EA部門のEBITDAマージンは数量が増加するにつれてさらに増加すると予想している。
シティの修正目標株価は、HBフラーの予測と現在の業績指標から理解される短期的な収益ポテンシャルと市場ダイナミクスを反映したものです。同社の戦略的な動きと市場の期待は、この更新された財務見通しの基礎となっています。
他の最近のニュースでは、H.B.フラーの2024年度第2四半期の業績予想がシティによって修正され、同社は中立のレーティングを維持しながら、目標株価を86ドルから87ドルに引き上げました。シティの分析では、同期の有機的成長率の低下が予測されるものの、エンジニアリング接着剤（EA）部門の堅調な業績が見込まれている。特殊接着剤とファスナー・ソリューションのプロバイダーであるNDインダストリーズの買収もシティのH.B. フラーの財務モデルに織り込まれており、2024年度の1株当たり利益（EPS）予想が約2％増加することになります。
その他の動きとして、H.B.フラーはコーティング、接着剤、シーリング剤、エラストマー（CASE）業界における同社の成長を促進する目的で、NDインダストリーズの買収を発表しました。ミシガン州を拠点とするNDインダストリーズは、プレアプライド・ファスナー業界における強固なグローバルプレゼンスと包括的なポートフォリオで知られ、H.B.フラーのエンジニアリング接着剤グローバルビジネスユニットに統合される。
H.B.フラーはまた、通常の四半期配当を8.5%増配することを宣言し、同社の連続増配記録を55年に伸ばした。ベアードは、H.B.フラーの目標株価を80.00ドルから90.00ドルに修正し、同社のポートフォリオ全体における大幅なマージン拡大を反映し、中立のレーティングを維持している。
最後に、H.B.フラーの2024年度第1四半期決算は、既存事業売上高が前年同期比4％減となったものの、調整後EBITDAとEPSはそれぞれ12％増と22％増と大幅な伸びを示し、市場の期待に応えた。同社は2024年度の財務ガイダンスを発表し、純収入の伸びを2～6％、既存事業収入の伸びを横ばいから3％、調整後EPSの伸びを7～15％と予想した。
InvestingProの洞察
HBフラーの戦略的展開の中で、投資家はInvestingProの最新の財務指標とアナリストの見識に特に興味を持つかもしれない。同社の時価総額は現在41.5億ドルで、将来予想PERは23.78倍となっており、その収益ポテンシャルに対する市場の信頼を示している。さらに、31年連続増配、54年配当維持というHBフラーの堅実な配当の歴史は、株主還元への強いコミットメントを反映している。この配当への献身は、インベスティング・プロの評価指標が示唆するように、堅実なフリー・キャッシュ・フロー利回りによって補完されている。
インベスティング・プロのヒントによると、4人のアナリストが来期の業績予想を下方修正しているが、同社の価格変動率の低さと短期債務を上回る流動資産は、投資家に安定性を提供する可能性がある。さらに、HBフラーは過去12ヶ月間黒字を続けており、アナリストは今年も黒字が続くと予測している。
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