金曜日にウェルズ・ファーゴは、マイクロン・テクノロジー株のオーバーウエート（Overweight）レーティングを継続し、目標株価は190.00ドルとした。同社は、マイクロン・テクノロジーが2024年第3四半期に3,300万ドルの政府奨励金を受け取ったと指摘、これは前四半期の1億4,900万ドル、前年同期の1億8,400万ドルから減少した。マイクロンは現在、政府奨励金に関連する債権を3億4,000万ドル計上しており、2023年第4四半期末の1億500万ドルから大幅に増加している。
同社の財務債務には、非流動前政府奨励金の残高6億7200万ドルが含まれており、前四半期の6億6200万ドルからわずかに増加している。マイクロンの2024会計年度の設備投資ガイダンスは約80億ドルで、政府奨励金を織り込んでおり、政府資金による投資が減価償却にプラスの影響を与える可能性を示唆しています。
マイクロンは米国商務省と覚書を締結しており、アイダホ州の施設とニューヨーク州の最初の2つの製造工場の開発に対して、CHIPS法から最大61億ドルの直接資金が提供される可能性がある。さらに、同社は最大75億ドルの連邦融資を受ける資格があり、適格半導体製造投資に対する25％の投資税額控除の恩恵を受ける。
さらに、マイクロンはニューヨーク州との間で、今後20年以上にわたってニューヨーク州に計画される4つの工場に対して最大55億ドルの資金援助を受ける可能性があるという拘束力のない合意をしている。この長期的なコミットメントは、マイクロン社の拡張計画およびより広範な半導体製造業界に対する同州の支援の一環である。
その他の最近のニュースとしては、マイクロン・テクノロジーの業績と将来予測が複数のアナリストのレビューの対象となっている。同社の第4四半期の売上予測は、主に高帯域幅メモリー・チップの販売に牽引され、予想を上回るものであった。BofAセキュリティーズとCFRAは、マイクロンの買いの評価を維持し、人工知能関連部品の需要拡大を利用する同社の可能性を強調した。
一方、TDコーウェンとパイパー・サンドラーは、同社の堅調な設備投資計画と、特に広帯域メモリー分野での有望な収益予測を挙げ、マイクロンの目標株価を引き上げた。UBSは、マイクロンの2025年および2026年の1株当たり利益予想を修正し、若干減額したが、「買い」のレーティングを維持した。
インベスティングプロの洞察
マイクロン・テクノロジーが政府の優遇策を活用し、事業を拡大するため、投資家は同社の財務状況と市場パフォーマンスを注視している。インベスティングプロの最新データによると、マイクロンの時価総額は1464.3億ドルだが、2024年第2四半期時点の過去12ヵ月間の売上総利益率はマイナス0.32%だった。これは同社の現在の収益性に懸念を抱かせるかもしれないが、同期間の収益成長率は四半期ベースで57.7%増と大幅な伸びを示しており、将来的な改善の可能性を示している。
インベスティング・プロのヒントは、マイクロンが3年連続で増配しており、財務の安定性と株主還元へのコミットメントに対する自信を反映していることを強調している。さらに、同社は高いEBITDA評価倍率で取引されており、投資家が将来の大幅な利益成長を期待している可能性を示唆している。アナリスト10人が来期の業績を上方修正したことから、マイクロンの業績見通しには楽観的な見方が広がっている。
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