バークレイズは金曜日、著名な食料品小売業者であるDino Polska S.A. (DNP:WA) (OTC: DNOPY)のカバレッジを開始し、オーバーウエイトのレーティングとPLN490の目標株価を設定した。この新しいレーティングは、同社の目覚しい成長軌道と市場シェア拡大の継続の可能性に対する当社のポジティブな見通しを反映している。
Dino Polskaは、EBITDAの年平均成長率（CAGR）35％、2014年から2023年までの市場シェアの約5％ポイント上昇を特徴とする過去の好調な業績が評価された。同社はまた、常に30％を超える高い投下資本利益率（ROIC）と、成長の大部分を自己資金で賄い、急速なレバレッジ解消を伴うキャッシュ創出能力も評価されている。
アナリストは、便利な立地、ディスカウント店との価格競争力、総合的な品揃え、ナショナルブランドへの注力など、ディノ・ポルスカの競争力のある顧客提案に注目した。さらに、同社の運営モデルは、不動産の自由保有戦略、シンプルさ、経験豊富な経営陣が評価された。
デフレやコスト圧力など、2024年に予想される課題にもかかわらず、バークレイズは、ディノ・ポルスカがこれらの問題を乗り切るために比較的有利な立場にあるとみている。同社のインフラへの投資は、2025年度末までに現在より80％以上増加する約4,500店舗をサポートする見込みであり、この前向きな見通しの重要な部分である。
バークレイズはまた、ディノ・ポルスカの株価は現在、過去の株価収益率（PE）と比べて20％のディスカウントで取引されていると指摘した。
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