金曜日、シティはBharti Airtel Ltd (BHARTI:IN)の目標株価をINR1,520からINR1,750に引き上げ、株価は買いを維持している。この調整は、競合のJioによる最近の料金値上げを受けたもので、Bharti AirtelとVoda Ideaも間もなく同料金になると予想されている。
目標株価は前回から15％引き上げられた。今回の上方修正は、バーティ・エアテルの2025〜2027年度のユーザー1人当たりの平均収入（ARPU）予測が2〜5％上昇すると予想されることから始まる一連の要因によるものである。これらの予測は、Jioによる予想以上の料金値上げに基づいている。
ARPUの調整に加え、シティはバーティ・エアテルのインド事業の目標企業価値／EBITDA倍率（EV／EBITDA）を11倍から12倍に引き上げた。この変更は、競争激化の減少の兆し、Jioの収益化への新たな注力、政府の支援が明確になったことなど、通信業界内のダイナミクスが改善したことによるものです。
最後に、新ターゲットは、バーティ・エアテルの国際ポートフォリオの一部であるエアテル・アフリカに関するシティのモデルの最近のアップデートを考慮しています。シティによる包括的な分析は、Bharti Airtelの戦略的な動きと良好な市場環境に支えられた前向きな見通しを示唆しています。
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