金曜日、PSAグループとフィアット・クライスラー・オートモービルズ（FCA）の合併により誕生した自動車大手ステランティスNV (STLA:FP) (NYSE: STLA)は、バーンスタイン・ソシエン・グループによりマーケット・パフォームのレーティングで開始された。同社はステランティスの目標株価を22.00ユーロに設定している。
現在、世界第3位のOEM（相手先ブランドによる生産）企業である同社は、14のブランドで600万台以上の車両を販売していることが評価されている。ステランティスは、米国でのプレミアムトラック事業と欧州での大衆車事業で強い存在感を誇っている。さらに、同社は新興市場、特に "第3のエンジン "と総称される中東、アフリカ、中南米地域で収益性を高めている。
2021年の合併完了以来、ステランティスは予定よりも早くシナジー目標を達成し、2023年には12.8%のマージンを計上した。同社はまた、新戦略 "Dare Forward 2030 "を打ち出し、電動化とハイブリッド技術に大きく舵を切った。
こうした成果にもかかわらず、ステランティスは2024年に、特に北米における最も収益性の高い事業で課題に直面する。同社はまた、中国自動車メーカーとの競争激化にも直面しており、欧州とその他の地域（RoW）における同社の収益成長にとって脅威となっている。これらの要因は、同社に対する投資家のセンチメントに影響を与えると予想される。
その他の最近のニュースとして、HSBCはステランティスNVの目標株価を修正し、2024年から2026年までの調整後の営業利益見通しを反映し、23.50ユーロから22.00ユーロに引き下げた。にもかかわらず、同社は引き続き投資家に対し、同社株のポジションを保有するよう助言している。一方、RBCキャピタルは、ステランティスのアウトパフォームのレーティングを維持し、北米で開催される自動車メーカーの投資家デーに対する市場の好意的な反応を予想している。
バイデン政権は、2031年までにトラックとSUVの平均燃費を1ガロン当たり50.4マイルにすることを目標とする新たな燃費規制を最終決定した。この決定により、自動車メーカーに対するコンプライアンス違反の罰則が軽減される見込みで、ステランティスにとって大きな利益となる。さらに、ステランティスは戦略計画「デア・フォワード2030」の一環として、経営陣の入れ替えを発表した。最後に、テキサス州議会第25区選出のロジャー・ウィリアムズ下院議員は、ステランティスの購入を含め、株式市場で積極的な動きを見せている。
インベスティングプロの洞察
ステランティスNV (STLA:FP) (NYSE: STLA)は、InvestingPro Tipsによると、負債よりも現金の方が多い強固なバランスシートを持つ、世界の自動車市場における主要プレーヤーである。この財務の安定性は、同社の魅力的なバリュエーション指標によって補完されている。ステランティスは3.09という低いPERで取引されており、短期的な収益成長の見通しと組み合わせると特に注目に値する。さらに、同社の株主還元へのコミットメントは、配当利回りの高さからも明らかで、2024年半ばの時点で6.21%となっている。
業績面では、ステランティスは2023年第4四半期時点で過去12ヵ月間の売上高成長率が5.54%、営業利益率が12.12%と、効率的なオペレーションを反映した回復力を示している。同社の株価は過去3ヶ月で26.66%下落し、トータル・リターンが減少していますが、InvestingPro Tipsは、アナリストがステランティスは過去12ヶ月で黒字を計上しており、今年も黒字を維持すると予測していることを強調しています。InvestingProが評価した同社のフェアバリューは26.22米ドルで、現在価格の19.77米ドルを上回っており、上昇の可能性を示唆している。
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