バークレイズは月曜日、B&M European Value Retail SA (BME:LN) (OTC: BMRRY)の目標株価を調整し、前回の6.25英ポンドから6.15英ポンドに引き下げた。この変更にもかかわらず、同社は株式のオーバーウェイト・レーティングを維持した。
この調整は、バークレイズがB&Mの第1四半期の対前年同期比（LFL）売上高を4.0％減と予想したことを受けたもの。この落ち込みは、厳しい前年同期比、カレンダーの影響、悪天候が重なったためと予想されている。
バークレイズは、LFL売上高の減少が予想されるにもかかわらず、B&Mの総売上高は約2％成長すると予測している。また、第2四半期以降はLFL売上がプラスに転じると予測している。バークレイズは、同社の慎重な在庫管理が利益率の安定を維持する重要な要因であるとして、小売業者の利益率については依然として懸念していない。
バークレイズが実施した長期インセンティブ・プラン（LTIP）分析は、B&Mの財務戦略と将来の業績に対する同社の自信を補強している。オーバーウェイトのレーティングは、バークレイズがB&Mの株式を引き続き好意的に見ており、特定の時間軸において、より広範な市場またはセクター平均をアウトパフォームすると予想していることを示唆している。
バークレイズが新たに設定した目標株価6.15英ポンドは、目先の課題を反映しつつ、今後予想される四半期のLFL売上高が示す将来の成長の可能性を認め、B&M株式の調整後の評価を示している。
他の最近のニュースでは、B&M European Value Retail SAがモルガン・スタンレーから格下げされ、イコールウェイトからアンダーウェイトに変更された。同社はまた、目標株価を前回の5.75ポンドから4.33ポンドに引き下げた。この決定は、B&Mの対前年比売上高が英国小売業平均を常に下回り、主要な競合相手であるテスコに大きく遅れをとっていることを考慮したものである。
過去3四半期、B&Mの売上高は英国小売平均を1ポイント、テスコを500ベーシスポイント下回っている。モルガン・スタンレーは、価格と販売量の両方の要因により、この業績不振は続くと予測している。
同社はまた、COVID-19の流行が始まって以来、粗利益率が大幅に拡大していること、そして動きの速い消費財の価格差が拡大していることから、B&Mの現在の利益率の持続可能性についても懸念を表明した。
その結果、モルガン・スタンレーはB&Mの一株当たり利益予想を11％下方修正し、2025年から2027年度にかけての予想がコンセンサス平均を8％下回ることになった。
モルガン・スタンレーは、株価が年初来で15%下方修正されたにもかかわらず、B&Mの株価が特に割安とは見ておらず、2025会計年度の予想利益の12.8倍で取引されており、英国小売セクター平均の12.2倍と比べて不利であると指摘している。
インベスティング・プロの洞察
B&M European Value Retail SAが予想される当面の売上減少を乗り切るにあたり、InvestingProのリアルタイム・データは同社の財務健全性のスナップショットを提供します。B&Mの時価総額は55.5億ドル、PERは11.98前後で、B&Mの評価はその収益の可能性に注目している市場を反映している。特筆すべきは、同社が一貫した配当金支払いによって株主へのコミットメントを示していることで、現在の配当利回りが3.32%であることを考慮すると、これは重要な要素である。
InvestingProのヒントは、B&Mの株価が最近RSIによると売られ過ぎの領域にあることを強調し、これは投資家にとって潜在的な反発の機会を示唆する可能性がある。さらに、同社は11年連続で配当支払いを維持しており、信頼できるインカム株としての地位を強化している。B&Mの財務と将来展望をさらに掘り下げたい読者のために、InvestingProは追加分析とヒントを提供している。クーポンコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、年間または隔年のプロおよびプロ＋購読料がさらに10％割引となり、B&Mに関するインベスティング・プロのヒント6件を含む豊富な洞察にアクセスできる。
同社の回復力は、過去12ヶ月間黒字を維持できたことでも明らかで、アナリストは今年も黒字が続くと予測している。先月、株価は下落圧力に直面しましたが、InvestingProの指標とヒントが提供する幅広い視点は、投資家が株価の長期的価値と回復の可能性について十分な情報を得た上で意思決定するのに役立ちます。
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