月曜日、Truist SecuritiesはICF International (NASDAQ:ICFI)株のスタンスを修正し、レーティングを「Buy」から「Hold」に変更、目標株価を前回の168ドルから155ドルに調整した。
この決定は、次期大統領選挙がトランプ前大統領に傾き、最近の最高裁判決が規制の枠組みに影響を与えるなど、政治情勢が変化する中で下された。
トゥルーイスト・セキュリティーズのアナリストは、ICFインターナショナルの将来の有機的成長について懸念を表明し、今後2〜3年で1桁台の高成長を達成する自信が低下する可能性を挙げた。
こうした懸念の背景には、トランプ前大統領が大統領に返り咲く可能性が高まっていることと、米国最高裁判所（SCOTUS）の一連の判決がある。
先週金曜日に下された最も注目すべき判決は、シェブロン・ドクトリンに事実上終止符を打ち、環境保護庁（EPA）の権限を縮小し、規制の方向性と市民機関のプログラム管理に関する不確実性を導入した。
新しい目標株価155ドルは、利払い・税引き・減価償却・償却前利益に対する企業価値（EV/EBITDA）倍率13.8倍に基づいている。これは、5年間の平均倍率14倍や現在のグループ倍率14.8倍より若干低い。この調整は、政治・規制環境が変化する中、ICFインターナショナルの財務業績に対するアナリストの再予想を反映したものである。
今回の格下げは、同社に対する投資会社の見通しが変化したことを示すもので、投資家は現時点で保有株を増やさずに現在のポジションを維持した方がよいことを示唆している。トゥルーイスト・セキュリティーズの目標株価とレーティングの見直しは、ICFインターナショナルの成長と市場環境に関する最新の予測に沿ったものである。
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