月曜日、ゴールドマン・サックスはルーメン・テクノロジーズ（NYSE:LUMN）のカバレッジを開始し、目標株価1.00ドルの「売り」レーティングを発表した。
同社は、企業向けワイヤライン市場の需要低迷により、同社が短期的に困難に陥ることが予想されると指摘。ゴールドマン・サックスは、ルーメンが負債を再構築し、コスト削減を通じてEBITDA（金利・税金・減価償却費・償却前利益）を安定させる努力を行っていることは認めるものの、収益の安定化がより顕著に進展しない限り、同社の株価パフォーマンスを改善させる能力については懐疑的な見方を示した。
同レポートは、ルーメンが財務構造と経営効率に適切に対処していると指摘。しかしアナリストは、現在需要が低迷しているセクターで同社が直面している課題を克服するには、これらの対策だけでは不十分かもしれないと強調した。アナリストの見通しでは、収益ストリームの底堅さによる長期的なEBITDA成長の明確な証拠がない限り、ルーメンの株価は好転しない可能性がある。
電気通信業界で事業を展開するルーメン・テクノロジーズは、有線サービスに対する企業の需要が伸び悩む複雑な市場環境に対応している。債務管理とコスト削減のための積極的な取り組みは、同社の財務の健全性を維持する上で極めて重要であるが、ゴールドマン・サックスの楽観的な見通しにはまだ結びついていない。
投資家と市場ウォッチャーは、ルーメンの今後の財務報告と、同社の軌道に影響を与える可能性のある収益の安定化の兆候を監視することになるだろう。企業向けワイヤライン市場が進化を続ける中、ルーメンが適応し、EBITDA成長への具体的な進展を示すことができるかどうかは、同社の将来の業績に対する認識を変える上で極めて重要である。
最近のニュースでは、ルーメン・テクノロジーズが2024年第1四半期の業績を発表し、総収益は12％減の32.9億ドルとなったものの、北米の企業向け製品ポートフォリオやLumen Network-as-a-Service（NaaS）などの戦略的分野では大きな進展があった。
同社はTSA契約を締結して23億ドルの新たな流動性を確保し、債務の満期を見直し、2024年の通期ガイダンスを改めて発表した。しかし、TD コーウェンは、いくつかの主要セグメントで収益が予想を下回り、EBITDA の水準も予想を下回ったため、ルーメンの見通しを修正し、目標株価を引き下げた。
さらに、ルーメンはリーダーシップの交代を発表し、チャド・ホーを新しい取締役副社長兼最高法務責任者（Legal Officer）に任命した。ホー氏は強固な法務知識と大手上場企業での経験を有し、ハイテク部門における成長を促すと期待されている。ルーメンはまた、AIを活用したサイバーセキュリティ・ソリューション、Lumen DefenderSMを発表した。
これらの最近の動向は、成長を促し、サイバーセキュリティを強化し、財務上の課題を乗り切るためのルーメンの戦略的動きを浮き彫りにしている。同社は、メトロ接続、長距離データ伝送、エッジクラウド、セキュリティ、マネージドサービスなど、ネットワークの強みを生かした事業成長に引き続き注力している。
InvestingProの洞察
ゴールドマン・サックスがルーメン・テクノロジーズのカバレッジを開始したことを受け、InvestingProのリアルタイム・データが同社の財務状況にさらなる背景を提供します。時価総額約11.2億ドルのLumenの評価は、同社が直面している課題を反映している。同社のPERはマイナス0.1倍で、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の収益性の低さを強調している。さらに、Lumenの収益は同期間に14.7％減少しており、成長を生み出すことの難しさをさらに浮き彫りにしている。
InvestingProのTipsによると、ルーメンは多額の負債を抱えており、急速にキャッシュを使い果たしている。アナリストはまた、来期の業績を下方修正し、同社が今年黒字になるとは予想していない。これらの要因が、ゴールドマン・サックスによる慎重な見通しと「売り」レーティングの一因となっている可能性がある。
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