月曜日、ゴールドマン・サックスはAltice USA (NYSE:ATUS)のカバレッジを開始し、通信・メディア企業にSellのレーティングを付与した。同社は目標株価を2.00ドルとし、同社の業績に影響を与える可能性のあるいくつかの課題を指摘している。
ゴールドマン・サックスのカバレッジによると、アルティスUSAは主要市場、特に光ファイバーと固定無線サービスによる大きな競争圧力と戦っている。これらの競争力は同社に持続的な逆風をもたらすと予想される。
アルティスUSAはまた、高い財務レバレッジに苦しんでおり、フリーキャッシュフローの制限と相まって、同社の経営の柔軟性を制約していると思われる。このような財務状況は、アルティスUSAが市場の変化に対応したり、成長機会に投資したりすることを困難にする可能性がある。
ゴールドマン・サックスのアナリストは、特に金利が上昇する状況では、株価がアンダーパフォームする可能性があると懸念を示した。同社が直面する基本的な課題と、より広範なマクロ経済の逆風が重なり、株価のパフォーマンスを阻害する可能性があると見ている。
まとめると、ゴールドマン・サックスによるアルティスUSAの見通しは、競争的な市場力学と財務上の制約が混在していることに加え、金利上昇という環境が同社の成長能力をさらに妨げる可能性があるため、慎重である。
他の最近のニュースでは、アルティスUSAの2024年第1四半期の業績はまちまちで、総収益は1.9％減の約23億ドルとなった。にもかかわらず、同社は住宅用ARPU（Average Revenue Per User）やビジネスサービス、ニュース・広告などの特定分野では成長を見せた。またAltice USAは第1四半期に4万5,000本のファイバーパスを追加し、年末までに300万本のファイバーパスを目標に掲げています。
Altice USAの最近の動きとしては、ネットワーク拡張計画があり、2024年には17万5,000回以上の追加接続が見込まれています。また同社は顧客満足度重視を強調しており、これは解約率の低さとNet Promoter Scoresの改善によって証明されています。第1四半期の設備投資額は前年同期比42％減の3億3,600万ドルで、通期予想は16億～17億ドル。
同社は負債の満期プロフィールを積極的に管理しており、2027年までの当面の満期をクリアする措置を講じている。通年のARPU動向は緩やかな改善を見込んでいる。これらは、同社の事業および財務業績における最近の進展の一部である。
InvestingProの洞察
Goldman SachsがAltice USAの見通しを評価する中、InvestingProのリアルタイム・データを見ると、同社のポジションがさらに明らかになる。アルティスUSAの時価総額は9億3,832万ドルで、PERは156.54倍と高い収益倍率で取引されている。同社の収益はわずかに縮小しており、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間で-3.42%の変動を示している。
InvestingProのTipsでは、アルティスUSAは今年純利益の伸びが期待され、アナリストの同時期枠内の黒字予想と一致すると強調している。しかし株価はこのところ低迷しており、1ヶ月のトータルリターンは-17.74%、6ヶ月のトータルリターンは-37.23%と大幅に下落しています。このボラティリティは、エントリー・ポイントやリスク評価を検討している投資家にとって注目に値する。
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