月曜日、Truist Securities はスピリット・エアロシステムズ (NYSE:SPR) の株価を30.00ドル目標で Hold を維持した。ボーイング(NYSE:BA)は、スピリット・エアロシステムズを約47億ドルで買収することに合意した。一株あたり37.25ドルという提示額は、先週金曜日のスピリットの終値に対して約14％のプレミアムで、同社の価値は約83億ドルとなる。
契約条件では、スピリットの株主は、取引完了前の一定期間におけるボーイングの加重平均株価に基づき、0.18から0.25の交換比率でボーイング株を受け取る。加重平均株価は、149ドル/株の下限と206.94ドル/株の上限の間で計算される。
エアバス（EPA:AIR）は同時に、エアバスのプラットフォームに関連するスピリット・エアロシステムズの一部事業を買収することに合意した。エアバスは、スピリット社から5億5,900万ドルを受け取り、これらの資産は名目上1ドルで評価される。
さらに、スピリット・エアロシステムズは、アイルランドのベルファスト、スコットランドのプレストウィック、マレーシアのスバンにあるその他の周辺事業も売却する予定である。これらの売却は、ボーイング社およびエアバス社とのより広範な取り決めの一部である。
航空宇宙部門におけるこの重要な統合の完了は、2025年半ばまでに見込まれている。完了までの期間、ボーイングは生産率を上げる可能性があるため、かなりの余裕を持つことができる。提案されている買収はボーイングによる戦略的な動きであり、航空宇宙産業における能力と存在感を拡大するものである。
他の最近のニュースでは、ボーイングは航空宇宙産業で決定的な動きを見せている。同社は最近、スピリット・エアロシステムズの買収を決定したが、この戦略的決定は、目先の潜在的課題にもかかわらず、経営効率を高める長期的な機会であるとBofA証券は主張している。
この買収により、ボーイングは、特にボーイングの737の生産と787の増産において、生産に関する品質管理と監視を強化することができると期待されている。
これと並行して、エアバスとボーイングはスピリット・エアロシステムズ社の買収を決定しており、これは業界内の重要な事業再編である。この株式取引は47億ドルと評価され、ボーイングが主要製造工場を引き継ぐ一方、エアバスはその他の戦略的拠点での事業を管理することになる。
これと並行して、ボーイングは中国への航空機納入を再開した。しかし、同社は737 MAXの墜落事故に関する刑事告発にも直面しており、米司法省は金銭的な罰則と独立監視官の任命を含む司法取引を提示した。
こうした最近の動きは、航空宇宙産業における大きな変化と、サプライチェーンと生産能力を再構築するためのボーイングの戦略的動きを反映している。
インベスティング・プロの洞察
ボーイング(NYSE:BA)によるスピリット・エアロシステムズ(NYSE:SPR)の買収という最近の動きは、ボーイングの財務指標がある課題を反映している時に起こった。インベスティング・プロのリアルタイム・データによると、ボーイングの時価総額は1145億7000万ドルだが、PERはマイナス51.29倍で、投資家の収益性への懸念を示している。
さらに、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間、ボーイングの売上高は8.37%増加しているが、同社の売上総利益率は11.48%と低いままであり、ボーイングの売上総利益率の低さについてInvestingPro Tipsが強調した懸念が強調されている。
インベスティング・プロのヒントはまた、ボーイングが航空宇宙・防衛業界で著名なプレーヤーであることを明らかにしているが、アナリストは来期の業績を下方修正し、同社が今年利益を上げるとは予想していない。同銘柄はボラティリティが大きく、2024年半ば時点で6ヶ月間の価格トータル・リターンが30.17%下落しており、スピリット・エアロシステムズ買収の影響を考慮する投資家にとっては注意すべき点かもしれない。
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