デンバー発-米国の分散型太陽光発電分野で著名なスプルース・パワー・ホールディング・コーポレーション（NYSE: SPRU）は、投資マネジャーのバーイングスLLC（Barings LLC）が提供する1億3,000万ドルの融資により、既存債務の借り換えに成功した。今回の借り換えは、同社が以前借りていた1億2500万ドルのタームローンを置き換えるだけでなく、新たな資本を導入し、スプルース・パワー社の財務基盤を強化するものだ。
今回の借り換えは、Santander US Capital Markets LLCが単独で組成を担当し、クロールの格付けはA+で、固定ローン金利は6.889%である。これは、債務返済に充当可能な同社の契約キャッシュフローを6%で割り引いた額の69%に相当する。
新融資の担保は、22,000件以上の太陽光発電契約から得られるキャッシュフローで、主にカリフォルニア州の小売電気料金に連動する変動金利の電力購入契約（PPA）である。
スプルース・パワー社の企業開発担当副社長、ジョー・ペティット氏は、この取引に満足感を示し、同社の堅調な資産実績を活用することと、株主のために資産レベルのキャッシュフローを維持することのバランスが取れていることを強調した。
この取引はまた、業界の深い専門知識と、クリーンで効率的なエネルギー利用を促進するというスプルース・パワー社の使命を支援するコミットメントで定評のあるバーイングス社との新たなパートナーシップの始まりを意味する。
バーイングスのマネージング・ディレクターであるBurak Cetin氏は、このような意見に賛同し、このパートナーシップが、顧客に魅力的なリスク調整後リターンを提供するという目標に合致していることを指摘した。今回の借り換えにより、スプルース・パワー社には、手数料控除後で600万ドル超の追加資本が注入される見込みであり、これには旧施設に関連する金利スワップの解約によるプラスの価値も含まれる。
スプルース・パワー社は、7万5,000件以上の住宅用太陽光発電資産と契約から得られるキャッシュフローを含むポートフォリオを有し、住宅所有者が多額の先行投資やメンテナンスコストをかけずに屋上太陽光発電や蓄電池を導入できるよう、サブスクリプション型サービスを提供している。
本記事の情報は、スプルース・パワー・ホールディング・コーポレーションのプレスリリースに基づいています。
他の最近のニュースでは、スプルース・パワー社は2024年第1四半期に好調な業績を報告し、その堅実な財務状況と戦略的成長計画を強調した。同社の最高経営責任者（CEO）であるクリス・ヘイズ氏は、この好調の要因として、中核事業である太陽光発電事業によるプラスの現金創出、多額の手元資金を持つ強固なバランスシート、そしてレガシー問題の削減を挙げている。
第1四半期のスプルース・パワー社の売上高は1,830万ドル、調整後EBITDAは380万ドル、キャッシュポジションは1億5,000万ドルであった。同社はまた、通年の調整後フリー・キャッシュ・フローを損益分岐点から中程度のプラスにするというガイダンスを再確認した。
スプルース・パワー社のサラ・ウェルズ最高財務責任者（CFO）は、前年度より現金が若干減少したことに言及したが、同社は強力なキャッシュポジションにあることを維持した。同社は、その包括的なサービシング・テクノロジー・プラットフォームを活用し、資本を重視した有機的成長と規律あるM&Aの機会に注力している。
当四半期のGAAPベースの純損失は250万ドルであったが、長期的な持続可能性と市場機会を重視するスプルース・パワー社の姿勢は、進化する太陽光発電業界をナビゲートする積極的なアプローチを示唆している。以下は、同社の事業と財務状況に関する最近の動向である。
インベスティングプロの洞察
スプルース・パワー・ホールディング・コーポレーション（NYSE：SPRU）は、最近の債務借り換え戦略の中で、InvestingProの最新データと洞察によると、複雑な財務状況を示している。6,773万ドルの時価総額で、同社の財務戦略は特に注目に値する。
インベスティングプロのデータでは、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間で93.88%という大幅な収益成長が強調されており、スプルース・パワーの事業活動の堅調な拡大を示唆している。この目覚しい成長にもかかわらず、同社の株価純資産倍率は0.32倍と低く、同社の資産基盤に比べて株価が過小評価されている可能性があることを示している。さらに、特筆すべき指標は先週の10.27％のリターンで、最近の投資家心理の好転を反映している。
インベスティング・プロ・ティップスの観点からは、スプルース・パワーが多額の負債を抱えながら事業を行っていることを考慮することが重要であり、同社の積極的な自社株買い戦略を考慮すると懸念材料となり得る。負債を管理しながら株主に価値を還元するというこの二重のアプローチは、経営陣にとって微妙なバランスを維持する必要がある。
さらに、アナリストは同社が今年黒字になるとは予想していないため、潜在的な投資家は、短期的な財務の健全性とスプルース・パワーの長期的な戦略的方向性に留意する必要がある。
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