月曜日、UBSはLarsen & Toubro Ltd. (LT:IN) (OTC: LTOUF)の買いを再度発表した。(LT:IN) (OTC: LTOUF)の目標株価をINR4,180.00とした。同社は、投資家にとって特に重要な、同社の株価パフォーマンスに影響を与える5つの重要な要因を強調した。
分析によると、2025年度にはラーセン＆トウブロは1.7兆ルピーの国内受注が必要で、これは前年比30％増となり、国内の主要部門における市場シェアが拡大する。
同社の中核純資産に対する受注残高は現在、かなり伸び悩んでいると考えられる。このような状況から、同社はプロジェクト遂行を優先する一方、新規受注をより厳選する可能性がある。
UBSは、ラーセン＆トウブロの中核損益計算書が2024会計年度と比較して改善を示すと予想している。これは、健全な執行率と、25年度の中核利益率に関する同社のガイダンスを上回る可能性があることによる。
中東からの受注が大部分を占めているにもかかわらず、純資産に対する受注残高の比率が伸びていることから、受注残高の伸びは2024会計年度に38％とピークに達した可能性が高い。当社の最近の市場業績不振は、業績およびマクロ経済要因と相まって、使用総資本利益率（RoCE）の健全な軌道を裏付けている。
これらの要素により、UBSはラーセン＆トウブロの格付けを「買い」に据え置く。ただし、受注量の伸びがピークに達したことで、同社の焦点は実行とプロジェクト・レベルのリスク管理にシフトする可能性があると指摘している。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。