月曜日、NeedhamはMerit Medical Systems, Inc. (NASDAQ: MMSI)の目標株価を85ドルから93ドルに引き上げた。この調整は、メリット・メディカル社がEndoGastric Solutions社とEsophyX Z+装置に関する資産買収契約を締結したと発表したことを受けたものである。買収額は1億500万ドルで、これは同装置の2023年予想売上高の約4倍に相当する。
EsophyX Z+は、胃食道フラップ弁を回復させることで食道を胃酸から保護し、酸逆流を治療するように設計された埋め込み型装置である。ニーダムは、この買収をメリット・メディカルの既存の内視鏡製品ポートフォリオを戦略的に補完するものと見ている。
メリット・メディカルの経営陣は、この買収が2024年の同社の非GAAPベースの営業利益率および1株当たり利益（EPS）に当初は希薄化効果をもたらすと予想している。しかし、2025年通年では同社の非GAAPベースの売上総利益率、営業利益率、EPSにプラスに働くと予想している。
買収にもかかわらず、メリット・メディカルは、新規買収の影響を除いた従来の売上高ガイダンスを再確認した。とはいえ、同社は取引の財務的影響を反映させるため、2024年の非GAAPベースのEPS予想を下方修正した。
ニーダムの修正目標株価は、メリット・メディカルが支払った価格を妥当とみなし、買収に対する前向きな見通しを反映している。同社アナリストは、目標株価引き上げの要因として、同業他社マルチプルの拡大を挙げている。
InvestingProの洞察
メリット・メディカル・システムズ（NASDAQ：MMSI）がEsophyX Z+装置の戦略的買収に乗り出すにあたり、同社の財務指標と市場実績は投資家に包括的なイメージを提供する。
時価総額が約49.8億ドル、株価収益率（PER）が48.42と高いメリット・メディカルは、かなりの利益倍率で取引されている。このことは、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERが47.75であることからも明らかである。同社は同期間に9.39%の堅調な収益成長を示している。
インベスティング・プロのヒントによると、今年度は純利益の増加が見込まれるものの、アナリストは来期の業績予想を下方修正している。さらに、メリット・メディカルは価格変動が小さく、流動資産が短期債務を上回っていることから、安定した財務体質がうかがえる。
また、同社は52週高値付近で取引されており、その価格はこのピークの98.6%である。詳細な分析とさらなる洞察をお探しの投資家は、インベスティング・プロのヒントをさらにご覧いただけます。合計14のヒントをご用意しており、https://www.investing.com/pro/MMSI。これらの指標をより深く掘り下げ、さらなる財務分析の恩恵を受けるには、クーポンコードPRONEWS24を使用すると、年間Proおよび年間または隔年Pro+購読が最大10%割引になります。
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