月曜日、ジェフリーズは消費財メーカー、ユニリーバ plc (ULVR:LN) (NYSE: UL) のアンダーパフォーム・レーティングを維持し、目標株価を前回の37.00ポンドから40.00ポンドに引き上げた。この調整は、7月25日に発表される第2四半期と2024年上半期のコンセンサスが外れる可能性など、ユニリーバに逆風が吹く可能性を予想したものだ。
ジェフリーズのアナリストは、米国における消費者環境の厳しさと、様々な市場における競争の激化によって影響を受けると予想されるユニリーバの数量成長について懸念を表明した。同社は、ユニリーバの2024年第2四半期の既存事業売上高成長率（OSG）がコンセンサス予想の4.2％に対し、3.4％になると予測している。
この予測は、特に2024年第1四半期のOSGがコンセンサス予想の2.9％に対し4.4％と予想を上回った後、同社が新戦略の有効性を証明するのに困難に直面する可能性を示唆している。
アナリストはまた、「修正された」向こう12ヶ月（NTM）の株価収益率（PER）が21倍を超えるため、潜在的な格付け低下の懸念を強調した。
ユニリーバの今後の財務情報開示は、同社が年初からの好調な勢いを維持できるのか、ジェフリーズが指摘した懸念が現実のものとなり、同社の市場パフォーマンスや戦略の信頼性に影響を与えるのか、投資家によって注意深く見守られるだろう。
その他の最近のニュースでは、ユニリーバが第1四半期の売上高を4.4％増とし、販売数量の2.2％増と価格の2.2％値上げでアナリスト予想を上回った。また、戦略的な動きとして、同社は事業の合理化とコスト削減のため、有名なアイスクリーム部門を独立させる意向を発表し、全世界で約7,500人の雇用削減につながった。
ドイツ銀行は、ユニリーバの成長戦略への自信を強調し、目標株価46.00英ポンドの「買い」レーティングを維持している。これは、ユニリーバのプレステージ・ビューティ事業のCEOが退任したにもかかわらず、ユニリーバの総売上高の約2％を占め、一貫して2桁成長を示してきたセグメントである。
JPモルガンは最近、ユニリーバの株価を「アンダーウェイト」から「オーバーウェイト」に格上げし、目標株価を51.00ポンドに引き上げた。同様に、アーガスはユニリーバの「買い」レーティングを維持し、目標株価を60ドルに引き上げ、新製品、新興市場でのプレゼンス向上、生産性向上への継続的な取り組みによる利益を見込んでいる。
ジェフリーズもユニリーバのアウトルックを更新し、目標株価を37.00ポンドに引き上げる一方、「アンダーパフォーム」のレーティングを維持した。
インベスティング・プロの洞察
ユニリーバが2024年第2四半期および上半期決算の発表を控える中、インベスティングプロのリアルタイム・データを垣間見ると、財務状況は混沌としている。同社の時価総額は1,373億2,000万ドルで、PERは19.92倍と、2023年第4四半期時点の過去12ヶ月の調整後PER18.98倍を下回っている。
これは、ジェフリーズが強調する「修正」された今後12ヶ月間（NTM）のPER21倍以上よりも有利なバリュエーションを示唆している。さらに、ユニリーバの株主還元へのコミットメントは、33年連続配当支払い維持という堅実な実績と、2024年半ば時点の配当利回り3.28％という健全な数字からも明らかである。
インベスティング・プロのヒントは、ユニリーバがパーソナル・ケア製品業界の著名なプレーヤーであることを強調している。さらに、同社株は52週高値付近で取引されており、投資家の自信を示している。しかし、インベスティング・プロのアナリストは、ユニリーバの短期債務が流動資産を上回っており、同社の流動性と財務の健全性を監視する投資家にとって考慮すべき点であると警告している。
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