月曜日、UBSはHFシンクレア(NYSE:DINO)の「買い」レーティングを再表明し、同社株の目標株価73.00ドルを維持した。同社は、HFシンクレアの2024年第2四半期の1株当たり利益（EPS）予想を0.76ドルに修正し、コンセンサス予想の1.57ドルおよび前回のUBS予想の1.60ドルを下回った。この修正は、一般にクラックと呼ばれる精製マージンの低迷に起因する。
第2四半期のEBITDA（金利・税金・減価償却費控除前利益）予想は4億600万ドルで、第1四半期の3億9900万ドルからわずかに増加した。同期の設備投資（capex）は、ターンアラウンドに関連する費用を除き、1億3,000万ドルになると予想されている。さらにUBSは、HFシンクレアが今四半期に3億7,100万ドル相当の自社株買いを実施すると予想している。
厳しい精製・販売（R&M）マージン環境にもかかわらず、同社の事業は改善の兆しを見せている。精製部門（RD）のEBITDAは1,100万ドルの赤字となる見込みで、2024年第1四半期に記録した1,850万ドルの赤字から改善する。マーケティング部門のEBITDAは1,600万ドルで、前期の1,773万ドルから若干減少する見込みです。これは前四半期比で数量が増加したためであるが、マージンは第1四半期に比べて弱くなると予想される。
目標株価73ドルは、同社の2025年暦年EBITDA予想24億5,100万ドルの6.25倍に基づいている。UBSのHFシンクレアに対する見通しは、現在のマージン圧力にもかかわらず、同社の事業が前進の兆しを見せていることから、引き続きポジティブである。
その他の最近のニュースでは、HFシンクレアは複数のアナリストの調整対象となっている。みずほ証券はHFシンクレア株の目標株価を、地域ベンチマークのクラック・スプレッドの予測を理由に、64.00ドルから61.00ドルに引き下げた。同社は株価の中立を維持している。一方、パイパー・サンドラーは、同社の財務見通しと潜在的な収益減少への懸念を理由に、HFシンクレア株の目標株価を65.00ドルから58.00ドルに引き下げた。引き下げにもかかわらず、同社は株価のオーバーウェイト・レーティングを維持した。
これらの調整に加え、HFシンクレア社は、純利益3億1,500万ドル、調整後純利益1億4,200万ドルという堅調な第1四半期業績を発表した。同社はまた、新たに10億ドルの自社株買戻しを実施し、1株当たり0.50ドルの四半期配当を維持することも発表した。
人事面では、HFシンクレアの副社長兼経理部長兼最高経理責任者であるインディラ・アガルワルが退任し、正社員の後任が見つかるまでCFOのアタナス・H・アタナソフがその職責を担うことになった。これらは、HFシンクレアの財務の健全性と戦略的方向性についての貴重な洞察を提供する最近の動きである。
InvestingProの洞察
HFシンクレア(NYSE:DINO)が精製業界のマージン圧力に対応する中、InvestingProのリアルタイムデータは、強固な財務プロフィールを持つ企業であることを示しています。102.5億ドルの時価総額と6.66の低い株価収益率（PER）で、同社は投資家にとって潜在的に魅力的な評価を示しています。インベスティング・プロの注目すべきヒントは、経営陣が積極的に自社株買いを行っていることで、これはUBSが今四半期に3億7,100万ドルの自社株買いを予想していることと一致している。これは、会社の将来性に対する経営陣の自信を示すものだろう。
株主にとってもう一つの重要な点は、配当と自社株買いを合わせた指標である株主利回りが37年連続で高いことだ。このような一貫した株主還元は、安定したリターンを求める株主にとって魅力的だろう。さらに、同社の売上総利益率は10.85％で、InvestingProのヒントによると、HFシンクレアは弱い売上総利益率で運営されていることを示唆しており、投資家は業界特有の課題という文脈で考慮すべき要因である。
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