火曜日、バークレイズは豪華客船を運航するバイキング・ホールディングス(NYSE:VIK)のカバレッジを開始した。
同社は、バイキング・ホールディングスのクルーズ業界におけるユニークなポジションを強調し、卓越した視認性と堅調な価格設定の勢いに寄与するピュアプレイ・ラグジュアリー・プロファイルを強調している。さらに、同社のビジネスモデルは、大型客船を運航する同業他社に比べて資本効率が高いことも指摘されている。
オーバーウェイト・レーティングの根拠は、バイキング・ホールディングスが今後数年間、業界を上回る収益とEBITDAの成長を達成するとの予想に裏打ちされている。
この予想される成長は、同社の大幅なキャパシティ拡大と業界平均を上回るイールド成長によるものである。バイキングのブランド認知度の高さと予約リードタイムの長さは、この明るい見通しを支える重要な要因である。
バークレイズは、クルーズ旅行の需要増に支えられ、バイキング・ホールディングスのこうした好環境は数年間持続すると予測している。バイキング・ホールディングスの目標株価39.00ドルは、2025年の推定企業価値のEBITDAに対する倍率（EV/EBITDA）13.0倍に基づいている。
このバリュエーションは、ヴァイキング・ホールディングスが持つ特徴的で希少な特性によって正当化される、ヴァイキングのクルーズ同業グループと比較したプレミアムを表している。
まとめると、バークレイズによるバイキング・ホールディングスのオーバーウエート格付けの開始は、同社の将来の業績に対する強い確信を反映したものである。この豪華クルーズ・オペレーターは、そのユニークな事業特性とクルーズ旅行の良好な市場環境に後押しされ、同業他社をアウトパフォームする態勢が整っている。
他の最近のニュースでは、バイキング・ホールディングスは、勇気づけられる財務と調査の進展を受けて、複数のアナリスト会社の焦点となっている。同社は最近、総収益と純収益をそれぞれ7億1800万ドルと4億9500万ドルと発表し、スティフェルの予想とコンセンサス予想を上回った。営業損失は7,000万ドルと、予想を大幅に上回った。
さらに、バイキング・ホールディングスは米国糖尿病学会で有望な前臨床データを発表し、同社のデュアル・アミリン・カルシトニン受容体作動薬（DACRA）がげっ歯類モデルで体重減少効果を示した。この研究は、同社の肥満治療薬開発における重要な前進と見られている。
BTIG、Stifel、Wells Fargo、JPMorgan、Redburn-Atlantic、UBSなど複数のアナリスト会社がバイキング・ホールディングスのカバレッジを維持または開始した。BTIGは、バイキングが肥満症、NASH、希少疾患の治療薬として魅力的な薬剤を開発していることへの自信を反映し、「買い」のレーティングを維持し、目標株価は125ドルとした。同様に、Stifelは同社の好調な財務実績を評価し、買いのレーティングと37.00ドルの目標株価を維持した。
ウェルズ・ファーゴ、JPモルガン、レッドバーン・アトランティック、UBSの4社は、バイキング独自の高級戦略、市場シェア拡大の可能性、健全な財務状況などの要因を挙げ、OverweightからBuyの範囲でカバレッジを開始した。これらは、バイキング・ホールディングスの財務の健全性と市場での地位に関する洞察を提供する最近の動向である。
インベスティングプロの洞察
バイキング・ホールディングス(NYSE:VIK)は、先週7.53%のリターンで強調されたように、注目すべきパフォーマンスで市場をナビゲートしており、短期的に強い上昇トレンドを示している。これは、同社の堅調な価格モメンタムとクルーズ業界における卓越した可視性に対するバークレイズの楽観的な見方と一致している。時価総額146.7億ドルのバイキング・ホールディングスは、過去12ヶ月間黒字でなかったにもかかわらず、ホテル・レストラン・レジャー業界の著名なプレーヤーとして際立っている。しかし、アナリストは同社が今年黒字に転じると予測しており、投資家の信頼をさらに高める可能性がある。
インベスティング・プロのデータでは、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の売上総利益率が41.34%と堅調であることが強調されており、業界の競争の中で効率的なオペレーションを反映している。さらに、2024年第1四半期における14.18%の収益成長は、バイキング・ホールディングスが市場シェアの拡大に成功していることを示唆しており、これは業界を上回る収益とEBITDAの成長に貢献すると予想される。
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