火曜日、JPモルガンはNASDAQ:PFGに上場しているプリンシパル・ファイナンシャル・グループのスタンスを調整し、株価のレーティングをアンダーウェイトからニュートラルに引き上げ、目標株価を前回の88ドルから96ドルに引き上げた。
この決定は、ポジティブなマクロ経済環境、同社のプリンシパル・グローバル・インベスターズ（PGI）部門の業績改善が期待されること、同業他社に比べて株価が冴えないことを考慮した結果だ。
金融サービス会社である同社の株価は相対的に低迷を続けているが、生命保険セクター全体では30％近い上昇を記録している。今回の見通し引き上げは、プリンシパル・ファイナンシャル・グループがテールリスクの少ない優れた事業構成を有しており、他の生命保険会社と比べて高いROEと堅調なフリー・キャッシュ・フローが期待できるとの考えに基づいている。
J.P.モルガンのアナリストは、確定拠出年金（DC）市場には持続的な課題があり、PGI事業には不利な傾向があるものの、こうした懸念はいくらか緩和されていると認めた。フィクスト・インカムとエクイティの両ファンドにおけるネット・フローの回復が見込まれるなど、資産運用の改善が格付けの見直しに寄与している。
今回の格上げは、プリンシパル・ファイナンシャル・グループの見通しに関する視点の転換を反映したものであり、DC市場のマージンおよびフローに関する長期的な見通しに変更はないものの、特定の事業セグメントにおける改善を認識したものである。同社の株価はこのセクターの成長に追いついていないため、市場での地位と将来性を再評価することになった。
その他の最近のニュースとしては、プリンシパル・ファイナンシャル・グループの2024年第1四半期の業績が好調で、非GAAPベースの営業利益は3億9,400万ドルに達し、1株当たり利益（EPS）は前年同期比で11％増加した。この好業績は、2億ドルの自社株買いを含む3億6,000万ドル超の株主還元を伴うものであった。
素晴らしい業績に加え、プリンシパル・ファイナンシャル・グループは、アセンサス社の従業員持株会（ESOP）事業の買収も発表した。この戦略的買収により、プリンシパルの職場貯蓄・退職金ソリューション事業に約800のプランと16万5,000人以上の加入者が加わることになり、米国における主要なESOPサービスプロバイダーとしての地位が強化されることになります。
買収の発表後、パイパー・サンドラーはプリンシパル・ファイナンシャル・グループの株価について、中立のレーティングと85ドルの目標株価を維持した。この買収は、生命保険およびリタイヤメント業界における継続的な統合を示すもので、2024年第2四半期に完了する予定である。
こうした最近の動きは、プリンシパル・ファイナンシャル・グループが年金リスク移転市場の中小規模に重点を置いていることと一致しており、同社商品の総取扱可能市場の拡大が期待される。
インベスティング・プロの洞察
JPMorganが提供する分析に加え、InvestingProのリアルタイムのデータは、プリンシパル・ファイナンシャル・グループ（NASDAQ:PFG）の財務の回復力と成長の可能性を強調している。182.8億ドルの堅固な時価総額と、2024年第1四半期時点で14.11に調整された将来予想PERを持つ同社は、このセクターのダイナミクスを考慮する投資家にとって魅力的なバリュエーションを提示する。重要なのは、PFGが株主還元に積極的であることで、2024年半ば時点で3.64%の配当利回りを誇り、15年連続増配という特筆すべき実績がある。
インベスティング・プロのヒントによると、アナリストはプリンシパル・ファイナンシャル・グループの軌跡を楽観視しており、6人のアナリストが来期の業績を上方修正し、同社のアウトパフォーム能力への自信を示している。さらに、今期も純利益の伸びが期待され、収益性が持続するとの予測は、投資家にとって心強いシグナルとなっている。インベスティング・プロではさらに5つのインサイトを提供しており、クーポンコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、年間プロ購読および年間または隔年プロ＋購読が最大10%割引となる。
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