日、著名な金融調査会社CFRAは、スピリット・エアロシステムズ（NYSE: SPR）株の目標株価を従来の36ドルから37ドルに引き上げ、同銘柄のHoldレーティングを維持した。この調整は、主要な相手先ブランド製造会社（OEM）であるボーイング（NYSE: BA）との買収契約の継続的な条件を反映したものである。
スピリット・エアロシステムズは、ボーイングによる全株式の買収に合意しており、この取引は現在1株当たり約37.25ドルと評価されている。この取引には、ボーイングの株価が1株当たり149.00ドルを下回るか、206.94ドルを上回らない限り、スピリット・アエロシステムズの株主の価値が37ドル前後で維持されるようにするための交換比率のカラーが含まれている。買収は2025年半ばまでに完了する予定だ。
金融調査会社は、スピリット・エアロシステムズは2024年に赤字経営になると予想され、2019年以降黒字を記録していないと指摘した。にもかかわらず、この取引価格は、両社が取引に関する協議が行われていることを確認した2月下旬のスピリットの株価を30％以上上回るプレミアムを意味する。
提示された買収価格は、スピリットの2025年の予想1株当たり利益（EPS）の22.5倍の倍率を意味し、スピリットの長期的な将来利益の過去平均をわずかに下回っている。金融調査会社は、特にボーイングが短期的に納期スケジュールで直面する可能性のある潜在的な課題を考慮すると、この買収は戦略的な動きであり、スピリット・エアロシステムズのような主要サプライヤーに影響を与える可能性が高いと見ている。
他の最近のニュースでは、ボーイングはスピリット・エアロシステムズを47億ドルで買収することで合意した。この動きは、ボーイングの737 MAX航空機の品質管理問題への対応を支援するものと期待されている。
同時にエアバスは、米国、北アイルランド、フランス、モロッコの施設を含むスピリット・エアロシステムズから赤字事業を買収する意向を発表した。これらの買収はいずれも、航空宇宙分野における最近の重要な進展の一部である。
これらの買収を受け、ドイツ銀行とTDコーウェンはボーイング株の「買い」レーティングを維持している。ドイツ銀行のレーティングは225.00ドルの安定的な目標株価付きで、TDコーウェンはボーイングが提案するスピリット・エアロシステムズの買収による生産性向上の可能性を挙げて230.00ドルの目標株価を設定した。
戦略的買収とはいえ、投資家は両取引の最終決定はデューデリジェンス待ちであることに留意すべきである。エアバスとボーイングは、航空機生産に必要な主要部品を確保し、それぞれのサプライチェーンを強化することで、航空宇宙産業を再編成すると予想される。
InvestingProの洞察
スピリット・エアロシステムズ（NYSE: SPR）がボーイングとの買収合意を進める中、InvestingProの最新データから同社の現在の財務状況を把握することができる。時価総額は39億6,000万ドルで、市場全体から見た同社の規模を示している。厳しい時期にもかかわらず、スピリット・エアロシステムズの売上高は2024年第1四半期時点で過去12ヶ月間に19.54%増加している。しかし、この成長は、-3.62％の負の売上総利益率と並置され、売上高を売上総利益に変換する際に同社が直面している苦労を強調している。
InvestingProの2つの重要なヒントが、同社の財務上の課題を浮き彫りにしている：スピリット・エアロシステムズは多額の負債を抱えており、負債の利払いに苦労する可能性がある。さらに、アナリストは来期の業績を下方修正しており、株価はかなり不安定である。これらの要因は、特にボーイングによる買収という文脈では、投資家にとって不可欠な考慮事項である。スピリット・エアロシステムズの財務見通しについてさらに詳しく知りたい方には、10以上のInvestingPro Tipsがあります。
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