火曜日、UBSはナショナル・バンク・オブ・カナダ（NA:CN）（OTC: NTIOF）株のカバレッジを開始し、「買い」レーティングを発表、目標株価を123.00カナダドルに設定した。同社は、平均を上回る自己資本利益率（ROE）と同業他社に比べ割高なバリュエーションを支える極めて重要な要素として、同行の多様なビジネスモデルと強固な信用力を強調している。
ナショナル・バンク・オブ・カナダが最近行ったカナディアン・ウェスタン・バンクの買収は、カナダ国内の収益を強化し、ケベック州以外の地域にも事業を拡大するための戦略的な一歩であると指摘した。UBSは、この買収によりコスト削減が進み、1桁台半ばの増益がもたらされると予想している。
同社は、ナショナル・バンク・オブ・カナダの調整後1株当たり利益（EPS）が2024年度に7％増加し、次いで2025年度に6％増加すると予測している。これらの予測は、利益成長、バリュエーション・マルチプルの拡大、堅調な配当の期待に支えられており、12ヵ月間のトータル・リターンは約17%と推定されます。
UBSのナショナル・バンク・オブ・カナダに対する見通しは、同行の金融情勢を効果的に乗り切る能力に対する自信を反映したものです。カナディアン・ウエスタン・バンクの統合が同行の業績を強化すると予想されることから、UBSは来年にかけて投資家にとってプラスの軌道になると見ている。
UBSが設定した目標株価は、同行の将来の財務健全性と市場での地位に対する強気のスタンスを示しています。ナショナル・バンク・オブ・カナダの株主および潜在的投資家は、同行の継続的な成長とUBSが概説する潜在的リターンの実現に期待することができる。
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