火曜日、UBSはToronto-Dominion Bank (TD:CN) (NYSE: TD)株を中立評価、目標株価82.00カナダドルでカバレッジを開始した。同社は、カナダの大手銀行の中でTDの市場シェアが高いことを強調したが、中期的に株価の重荷となる可能性のある規制上の懸念を指摘した。
新たなカバレッジは、銀行の業績に対する慎重な見通しを反映したもので、2024年度の利益成長率は1桁台前半と、業界平均の1桁台半ばを下回ると予想している。
UBSはこの見通しを、厳しいマクロ経済環境、貸倒引当金繰入額（PCL）の正常化、リスクおよび管理基盤の強化に向けた投資による費用の増加によるものだとしています。
こうした課題にもかかわらず、UBSは、TDのバリュエーションが同業グループの中で最も乖離していると指摘する。同社は、利益の約9倍で取引されている現在の株価は、すでに予想されるリスクを織り込んでいる可能性があると指摘している。
アナリストのコメントは、マクロ経済情勢と内部投資戦略がトロント・ドミニオン・バンクの短期的な業績に与える潜在的な影響を強調している。UBSの中立的なスタンスは、同行の市場ポジションと直面する逆風とのバランスを示している。
トロント・ドミニオン・バンクの株価は、UBSが提供する同行の将来的な収益の可能性や規制当局の監視の影響に関する見識を考慮する投資家の注目を集めている。UBSが設定した目標株価は、ニューヨーク証券取引所におけるTDの株価パフォーマンスを監視する市場参加者に基準点を提供する。
その他の最近のニュースでは、TD銀行は一連の動きにより、かなりの精査に直面している。同行の幹部は最近、カナダ議会で気候変動対策と化石燃料への融資削減戦略について証言した。これらの計画には、2050年までに業務および融資における排出量を正味ゼロにすること、顧客の環境配慮型事業への移行を支援することなどが含まれている。
これとは別に、TD銀行の元従業員が不正なスキームに関与していたことが発覚し、同行はマネー・ロンダリング防止プロトコルの強化に乗り出した。同行は関係者を解雇し、司法省の捜査に協力している。
BMOキャピタル・マーケッツとスコシアバンクのアナリストは、規制上の課題とマネーロンダリング防止問題を理由に、TDバンクの目標株価を引き下げた。目標株価の引き下げにもかかわらず、両社はそれぞれ「マーケット・パフォーム」と「セクター・アウトパフォーム」の格付けを維持している。こうした最近の動向は、規制当局の監視の目をくぐり抜け、財務の安定性を維持するための銀行の継続的な努力を強調するものである。
インベスティング・プロの洞察
トロント・ドミニオン銀行が厳しいマクロ経済情勢を乗り切る中、InvestingProの最新データは、同行の財務健全性のニュアンスに富んだ画像を提供している。時価総額952.8億ドル、株価収益率（PER）12.53のTDは、その評価に安定性を示している。特筆すべきは、2024年第1四半期現在、同行は過去12ヶ月間で11.92%増収を達成しており、これは経済的圧力の中、同行の回復力を証明するものである。
インベスティング・プロのヒントは、トロント・ドミニオン・バンクが13年連続で増配しているだけでなく、52年連続で配当を維持しており、株主還元への強いコミットメントを示していることを強調している。さらに、同行の配当利回りは5.44％で、インカム重視の投資家にとって魅力的な提案となっている。アナリストは来期の業績を上方修正しており、同行の収益ポテンシャルに楽観的な見方を示している。
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