火曜日、JPモルガンはCSディスコ・インク（NYSE：LAW）のスタンスを調整し、株価を「ニュートラル」から「アンダーウェイト」に格下げし、目標株価を前回の8.00ドルから5.00ドルに引き下げた。
同社の分析によると、2023年9月に前CEO兼創業者が退任して以来、同社のファンダメンタルズは下降線をたどっている。
CSディスコの新指導部は、営業執行の強化やクライアントサクセスチームの再構築に努めている。しかし、成長の鈍化、収益性の欠如、継続的な現金消費、実行リスクの高まりといった課題が、同社にとって不利なリスク・リターンのシナリオをもたらす主な要因として指摘されている。
JPモルガンは、CSディスコの業績に影響を与えうるいくつかの逆風を強調した。その中には、戦略的意思決定、従業員の維持、顧客との関係、市場により深く浸透する能力などに支障をきたす可能性がある。
さらに、CSディスコは、JPモルガンがカバーしている企業の中で、最も弱いユニットエコノミクスに直面していると言われている。このような状況は、営業費用の増加を余儀なくさせ、マージン拡大の障害となる可能性がある、と同社は評価している。これらの要因が重なり、同社株の見通しが修正された。
その他の最近のニュースでは、CSディスコ社の第1四半期の売上が前年同期比7％増の3,560万ドルに達したと発表している。同社はまた、収益成長と収益性の向上を目指し、エリック・フリードリッヒセンを新CEOに任命したことを発表した。
さらにCSディスコは、同社のプラットフォームに新しいジェネレーティブAI機能を導入し、顧客から好評を得ている。同社の第2四半期の売上高は3,450万ドルから3,650万ドルとなる見込みで、2024会計年度の総売上高ガイダンスは1億4,300万ドルから1億5,100万ドルに絞られる。しかし、第2四半期の調整後EBITDAは750万ドルから550万ドルの範囲でマイナスになると予想している。
また、CSディスコは2024年の年次株主総会を開催し、3名のクラスIII取締役が選出され、アーンスト・アンド・ヤングLLPが独立登録会計事務所として承認された。これらの最近の進展は、同社が引き続き成長と財務の安定に注力していることを示している。
インベスティング・プロの洞察
JPMorganによるCS Disco Inc.の最近の格下げを踏まえ、リアルタイムの指標とInvestingProのヒントは、同銘柄を検討している投資家にさらなる背景を提供します。インベスティング・プロによると、CSディスコは貸借対照表上、負債よりも現金を多く保有しており、現在の課題を乗り切る上で財務の柔軟性を提供する可能性がある。さらに、収益性への懸念にもかかわらず、2人のアナリストが最近、来期の業績を上方修正し、以前の予想よりも見通しが明るい可能性を示唆している。
データの観点からは、CSディスコの時価総額は3億5,026万ドルで、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の売上総利益率は74.72%と高い。しかし、同社の株価収益率（PER）は-10.81と、収益性の低さを反映してマイナスのままだ。株価は過去3カ月で27.81%下落するなど、大きな変動があったが、現在は52週高値の54.22%で取引されている。
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