火曜日 - ベアードでは、ケイデンス・デザイン・システムズ社（NASDAQ:CDNS）の目標株価を従来の322ドルから341ドルに引き上げ、アウトパフォームのレーティングを維持している。
同社は、ケイデンス・デザインが同業のシノプシスとともに、予想を大幅に上方修正する勢いであると予想している。この予想の背景には、研究開発投資の増加があり、2024年後半から2025会計年度にかけて前年比2桁増が見込まれる。これは、成長率が1桁台前半に近かった18ヶ月の期間を引き継ぐものである。
ベアードのアナリストは、現在の状況は、ケイデンス・デザインとシノプシスの業績予想が大幅に上方修正された2022会計年度を反映していると指摘している。
その会計年度において、両社の売上高予測は前年比1桁台の高成長を見込んでスタートし、実際には19～20%の増加で終了した。同様に、1株当たり利益（EPS）予想も、2桁台前半の成長予想で始まり、前年比30％増で終了した。
前向きな見通しの一因は、新しい検証用ハードウェアのサイクルが予想され、これが各社の成長軌道に寄与すると期待されているためである。検証用ハードウェアは、半導体デバイスの設計とテストにおいて重要なコンポーネントであり、この技術における新たなサイクルは、ケイデンス・デザインのような企業が提供するサービスへの大きな需要を促進する可能性がある。
ケイデンス・デザイン・システムズ社は、電子設計自動化（EDA）ソフトウェアとエンジニアリング・サービスを専門としている。同社のツールは、半導体・電子機器メーカーが集積回路やその他の電子システムの設計・テストに使用している。
目標株価を341ドルに修正したのは、高度な検証技術に対する需要の高まりと半導体業界全体の成長を活用する同社の能力に対する自信を反映している。アウトパフォームのレーティングは、ベアードのアナリストがケイデンス・デザインの株価が近い将来、市場全体よりも良いパフォーマンスを示すと考えていることを示している。
InvestingProの洞察
ベアードの分析によると、ケイデンス・デザイン・システムズ（NASDAQ:CDNS）は堅調な業績予想の上方修正を控えており、このセンチメントは同社の強力な財務指標にも反映されています。InvestingProのデータでは、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間において、ケイデンスの売上総利益率が89.31%という驚異的な数字を記録しており、売上原価に対する収益の効率性を示している。さらに、同社の収益は同期間に10.75%増加しており、事業が健全に拡大していることを示しています。
InvestingProによるケイデンス・デザイン・システムズのヒントは、株価/帳簿倍率が23.89倍、PERが80.1倍と高く、株価が帳簿価額や収益に比べて割高で取引されていることを示唆している。アナリストの中には来期の業績予想を下方修正する者もいるが、同社は過去12ヶ月間黒字を計上しており、過去5年間は高いリターンを実現している。時価総額852.4億ドルのケイデンスは、中程度の負債水準で経営しており、利払いを十分に賄えるキャッシュフローがあり、安定した財務体質を反映している。
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