水曜、シティはオセアニアリング・インターナショナル（NYSE:OII）株の買いレーティングを維持し、目標株価を25ドルから28ドルに引き上げた。同社は最近の市場動向と同社の財務予測を見直した結果、見通しを更新した。
目標株価の修正は、特にサブシー・ロボティクス（SSR）とマニュファクチャード・プロダクツ部門における同社の収益ポテンシャルに対するポジティブな見方を反映している。シティのアナリストは、オセアニアリング・インターナショナルの2024年第2四半期のEBITDA予想をコンセンサス予想の8400万ドルを上回る8700万ドルに調整した。
2024年通期のEBITDA予測も市場コンセンサスの3億3,300万ドルから3億5,000万ドルに引き上げられた。この楽観的な見通しは、若干の増収とSSRマージンの改善を見込んでのものである。
SSR分野では、遠隔操作車両（ROV）の価格設定に強い勢いがあり、2024年第4四半期には日当が約11,000ドルまで上昇すると予想されている。
このような状況にもかかわらず、オフショアリグ数の停滞と新規契約発表の少なさから、2024年通年の稼働率については保守的なスタンスをとっており、通年の稼働率を67％と見積もっている。
マニュファクチャード・プロダクツ部門は、堅調なエネルギー受注に支えられ、2024年通期の売上高営業利益率は1.1～1.3の目標を達成すると予想される。ただし、ロボットの受注はより散発的とみられる。
さらにシティは、オフショア・プロジェクト・グループ（OPG）のマージン低下により、2025年度のEBITDA予想を3％減の4億2200万ドルと、コンセンサス予想の3億9000万ドルを若干上回った。
シティによる総合的な評価は、オセアニアリング・インターナショナルの「買い」の継続につながり、目標株価の引き上げによって、同社の業績に対する確信が強調されている。この修正は、今後数年間におけるオセアニアリング・インターナショナルの収益と利益率の成長に対する良好な見通しを示しています。
他の最近のニュースでは、オセアニアリング・インターナショナルはバークレイズから株式格付けを引き下げられ、イコールウェイトからアンダーウェイトに変更された。バークレイズの決定は、オセアニアリング・インターナショナルの成長見通しとフリー・キャッシュフロー創出能力に対する懸念に起因する。
同社の今年の成長率は一桁台半ばとのガイダンスは、同社のポートフォリオのディフェンシブな性質に起因している。バークレイズは、このことが、今後数年間に予想されるオフショア上流投資の増加から大きな恩恵を受ける同社の能力を制限する可能性があると予想している。
オセアニアリングの売上高の約80%を占めるエネルギー部門は、遠隔操作車両（ROV）事業を除き、一般的に低成長である。
ROV事業では価格設定が改善されたものの、バークレイズは、同社の将来のフリー・キャッシュ・フロー創出の潜在的な障害として、明確な収益見通しの欠如と中期目標の不在を挙げている。
これらの最近の動向は、バークレイズによるオセアニアリング・インターナショナルの株価パフォーマンスの可能性に対する好意的でない見方を反映している。新しい目標株価21ドルは、同社の2025年EBITDA予想の6.0倍に基づいており、この倍率は変更されていない。
インベスティング・プロの洞察
Oceaneering Internationalの収益ポテンシャルに関するCitiの楽観的な見通しに続き、InvestingProのデータとヒントがさらなる洞察を提供します。オセアニアリング・インターナショナルは現在、PER21.93倍で取引されており、目先の収益成長率に比して低いと考えられ、株価が過小評価されている可能性を示唆している。さらに、同社の収益は2024年第1四半期現在、過去12ヶ月間で15.29％の健全な成長を遂げており、シティによるポジティブな収益予想と一致している。
InvestingProのTipsによると、アナリストは来期の業績を上方修正しており、シティの分析によるポジティブなセンチメントを補強している。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、財務の安定性と柔軟性を提供している。しかし、オセアニアリング・インターナショナルは配当金を支払っていないことに注意する必要がある。
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