水曜日、JPモルガンはLiberty Oilfield Services (NYSE:LBRT)の株価を「中立」とし、目標株価を25.00ドルに据え置いた。同社からのコメントは、最近のエネルギー会議において、リバティ・オイルフィールド・サービシズが2024年第2四半期の活動動向の軟化を認めたことを強調している。
同社は以前、2024年の前年比EBITDAが2023年の約12億ドルから横ばいになると予想していた。しかし、リバティ・オイルフィールド・サービシズは、2024年1月の最初のガイダンス以降、破砕機需要が予想以上に落ち込んでいることを指摘した。
リバティ・オイルフィールド・サービシズ社によると、同社のフリート数はわずかに減少し、現在約41フリートで、1フリート減少した。同社は、採掘スケジュールの未稼働時間が増加しているが、これは市場の逼迫度が低いためである。
リバティ・オイルフィールド・サービシズのフリートの大半は専属契約を結んでおり、通常、スケジュールの空白があるにもかかわらず、同社は現在の市場が軟調な時期にこうした空白を埋めるのは困難であると判断し、有効稼働率の低下につながった。
JPモルガンのアナリストは、リバティ・オイルフィールド・サービスの2024年第2四半期のEBITDA予想をコンセンサス予想の2億7300万ドルを下回る2億6500万ドルに修正した。稼働率の低下にもかかわらず、同社はリバティ・オイルフィールド・サービシズが天然ガス燃焼装置の価格設定は底堅く推移していると指摘した。この見解は、同業他社の同様の発言と一致している。
ベーカー・ヒューズのリグ数が2022年初頭の水準まで減少し、米国の陸上リグ数は累計で42リグ減の560リグとなった。これは、2024年後半に北米の支出額が減少傾向になる可能性を示唆しており、北米のレバレッジド油田サービス企業に影響を与える可能性がある。
JPモルガンのモデルでは、リバティ・オイルフィールド・サービスの2024年第3四半期と第4四半期のEBITDAをそれぞれ2億6,800万ドルと2億5,300万ドルと予測しており、コンセンサス予想の2億9,200万ドルと2億6,400万ドルをそれぞれ8%と4%下回っている。
その他の最近のニュースでは、リバティ・オイルフィールド・サービシズがいくつかのアナリストの評価と調整の中心となっている。シティは同社株の買いレーティングを維持し、目標株価は32.00ドルとし、リバティが石油・ガス以外の事業機会に進出する可能性を強調した。これに続きシティは、油田サービス部門の好調な業績と事業見通しの改善を踏まえ、中立から買いへと格上げした。
さらにTDコーウェンは、リバティ・オイルフィールドの目標株価を21.00ドルに引き上げ、フリー・キャッシュフローが季節的に改善する可能性を認め、ホールドを維持した。RBCキャピタル・マーケッツもアウトパフォームのレーティングを継続し、目標株価を27ドルに引き上げた。
ATBキャピタル・マーケッツは、堅調なフリー・キャッシュ・フローの見通しと、リグと完成工事の増加による上振れの可能性に基づき、アウトパフォームのレーティングを維持し、目標株価を26ドルに引き上げた。こうした最近の動きは、リバティ・オイルフィールド・サービスが様々なアナリストから好意的に注目されていることを反映している。
インベスティングプロの洞察
JPモルガンはリバティ・オイルフィールド・サービシズ（NYSE:LBRT）に対して中立のスタンスを維持しているが、最近のInvestingProのデータによると、同社の財務の健全性が強固に見えることは注目に値する。時価総額は33.8億ドル、株価収益率（PER）は7.18と魅力的な水準にあり、投資家はリバティの評価に説得力を感じるかもしれない。インベスティング・プロのヒントにあるように、利払いを賄えるキャッシュ・フローと短期債務を上回る流動資産を生み出す同社の能力は、堅実な財務基盤を示唆している。
さらに、InvestingPro Tipsにあるように、負債水準が緩やかであることと、今年中に黒字化する見込みがあることは、2024年第2四半期の活動動向の軟化を懸念する投資家を安心させる可能性がある。同社の売上高は、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間で1.29%と若干縮小しているものの、売上総利益率は28.85%と健全な水準を維持しており、効率的なコスト管理が行われていることがうかがえる。
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