水曜日、ドイツ銀行はナイキ（NYSE: NKE）の目標株価を修正し、前回の115ドルから92ドルに引き下げた。この修正は、ナイキの第4四半期決算と、2025会計年度の売上高予想が予想以上に大幅に修正されたことを考慮したものだ。同行のアナリストは、同社の業績は、中国市場の低迷や厳しい世界経済環境など、現在の課題を乗り切るための忍耐強さが必要であることを示していると強調した。
こうした課題にもかかわらず、ナイキは消費者直販チャネルにおけるライフスタイル・フランチャイズの合理化を進めており、これは中長期的な事業強化につながると予想される。ドイツ銀行は、2024年秋から新しいスタイルや製品を投入し、2025年春から夏にかけて加速させるというナイキの戦略について楽観的な見方をしており、これにより2025年度下期の売上動向が押し上げられると予想している。
同レポートはまた、新製品、特に2桁成長を記録しているパフォーマンス製品の成功の初期兆候にも言及している。同行は、マーケティング、ストーリーテリング、卸売パートナーシップの管理能力におけるナイキの優位性が、2025年度下半期の収益傾向の改善に寄与すると考えている。
こうした戦略的取り組みを踏まえ、ドイツ銀行はナイキの2025年度と2026年度の1株当たり利益（EPS）予想を調整し、それぞれ約3.13ドルと約3.55ドルに約23％減額した。この減額にもかかわらず、同社は、ナイキの新製品導入が予想より早く勢いを増し、現在のライフスタイル・セグメントの課題を軽減するのに役立つならば、これらの修正予想は達成可能であり、保守的な面さえあると示唆している。
これは、価格に敏感な消費者を引き付け、アディダスなどのライバルに対抗するための動きである。これは、同社が売上高の意外な減少を報告し、2025会計年度のガイダンスを下方修正したことによる。キーバンクやCFRAなどのアナリストは、ナイキ株のレーティングを維持する一方、こうした最近の動きを受けて目標株価を調整している。
ナイキのマシュー・フレンド最高財務責任者（CFO）は、同社はさまざまな価格帯でのビジネスチャンスを模索していると述べた。この戦略は、ホカやオンといった競合他社の高価格帯モデルの人気が高まっているにもかかわらず、消費者の慎重な消費習慣への対応と見られている。しかし、アナリストは、この手頃な価格への注力は短期的には競争力をもたらすかもしれないが、ナイキの革新性の欠如という広範な問題には対処できないと指摘している。
利益と収益の面では、ナイキの第4四半期報告書は、1.01ドルの調整後1株当たり利益を明らかにし、予想を上回った。しかし、前年同期比で1.7％の減収となり、予想の0.5％増には届かなかった。これを受けて、BMOキャピタルやTDコーウェンなど複数のアナリスト会社が、それぞれの格付けを維持したまま、ナイキの目標株価を調整した。
これは、厳しいマクロ経済環境とスポーツウェア業界における競争の激化を乗り切り続けるナイキにとって、最新の動きである。この時期における同社の適応と革新への努力は、長期的な成功に不可欠と見られている。
インベスティング・プロの洞察
ドイツ銀行がナイキの目標株価を修正したことを受け、InvestingProの最新のデータと見識は、スポーツウェア大手のナイキ株を検討している投資家にさらなる背景を提供する。ナイキの時価総額は1,147億7,000万ドルと堅調で、市場での存在感を反映している。PERは20.21倍、PEGレシオは1.3倍で、同社は目先の収益成長率に対して割高な水準で取引されている。これは、短期的な逆風にもかかわらず、ナイキの長期戦略に対する投資家の信頼を示す可能性がある。
インベスティング・プロのヒントの観点からは、ナイキは22年連続で増配し、株主還元へのコミットメントを示している。さらに、RSIによれば、株価は現在売られ過ぎの領域にあり、これは賢明な投資家にとって潜在的な反発の機会を示している可能性がある。さらに詳しい洞察をお求めの方には、14の追加インベスティング・プロ・ヒントが用意されており、購読者はそちらにアクセスすることができる。ナイキの財務の健全性と将来の展望をより深く掘り下げるには、クーポンコード「PRONEWS24」のご利用をご検討ください。
株価が52週安値近辺で取引されている最近の値動きからも分かるように、短期的な見通しには課題があるものの、41年連続で配当支払いを維持しているという長期的な視点は、安定した財務基盤を示唆している。ナイキの流動資産は短期債務を上回っており、市場のボラティリティに対するクッションにもなっている。これらの洞察により、投資家はナイキの株式に関連する潜在的なリスクとリターンをよりよく比較検討することができる。
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