金曜日、野村/InstinetはLG Display Co Ltd (034220:KS) (NYSE: LPL)のスタンスを変更し、株価をNeutralからBuyに格上げし、目標株価をKRW11,000からKRW15,000に引き上げた。
修正後の目標株価は、2025年の1株当たり予想純資産（BVPS）に基づいており、前回予想した12カ月先BVPSの14,805ウォンから16,553ウォンに調整された。この調整により、目標株価純資産倍率（PBR）は0.89倍となり、前回の0.72倍から上昇した。
アナリストは、2025年のLGディスプレーの株主資本利益率（ROE）が10.5%に達し、アップサイクルの平均ROE8.4%を25.6%上回ると予想し、このプレミアムを正当化している。さらに先を見据えて、同社のROEは改善し続け、2026年には18.9%に達する可能性があるとアナリストは予想している。現在、LGディスプレイの株価は2024年予想PBRの0.8倍で取引されている。
ポジティブな見通しとは裏腹に、アナリストはLGディスプレイの潜在的な下振れリスクを指摘している。これには、リストラ費用が財務に反映される可能性や、全体的な業績の低迷などが含まれる。
アナリストは、LGディスプレーが7.5k 8.6G IT OLED事業に投資するためには、1.5兆ウォンから2.0兆ウォンの資本注入が必要になる可能性があると予想している。さらに、広州LCDテレビ製造工場の売却が遅れた場合、同社は投資資金の追加調達を検討する可能性がある。
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