金曜日、シティは中国の大手ショートビデオプラットフォームであるKuaishou Technology (1024:HK)のカバレッジを開始し、「買い」のレーティングと69.00香港ドルの目標株価を設定した。同社は、中国のショートビデオ市場でDouyinに次ぐ第2位のプレイヤーであるKuaishouのポジティブな面をいくつか強調している。
Kuaishouは3億9400万人のデイリーアクティブユーザー（DAU）を誇り、2024年第1四半期のユーザー一人当たりの一日の平均利用時間は約130分です。シティは、多様な収益化戦略を支える一貫したユーザーエンゲージメントとともに、Kuaishouの有利なポジションと低層都市における影響力の高まりを強調しました。
同社はまた、Kuaishouのeコマース総商品価値（GMV）の堅調な伸びと、特にこのマーケティングチャネルをまだ十分に活用していないブランドからのeコマース広告収入の増加を指摘しています。さらにシティは、利益率の高い広告収入により、マージンが継続的に拡大する可能性を指摘しています。
報告書はさらに、Kuaishouが収益化を改善し、海外事業の損失を削減するために前進していることに言及しています。シティは、Kuaishouを短編動画セクターにおける高いユーザー利用時間へのエクスポージャーを得るための魅力的な投資対象として見ています。
シティの分析では、Kuaishouの財務実績と持続的な収益成長の見通しから、2025年の推定収益の8倍という現在の評価は妥当であり、厳しいものではないと結論づけています。
その他の最近のニュースでは、コンステレーション・ブランズは、主にビール部門が牽引する力強い成長で2025会計年度をスタートさせた。同社の企業純売上高は、消費者向けパッケージ商品セクター全体を4.5ポイント上回っている。
コンステレーション・ブランズは配当を通じて1億8500万ドルを株主に還元し、2億ドルの自社株買いを実施した。ワイン・スピリッツ事業の売上高が7%減少したものの、同社は通期ガイダンスの達成に向けて順調に進んでおり、既存EPS成長率は2桁前半を目標としている。
ビール事業の売上高は1桁台の高成長を達成し、57四半期連続の減収となった。ワイン・スピリッツ事業は厳しい四半期となったが、コンステレーション・ブランズは今年後半も楽観的な見通しを維持している。2025年度第1四半期の企業向け売上高は6%から7%の伸びを見込んでおり、通年の企業向け既存事業営業利益は8%から10%の伸びを見込んでいる。
モデルロ・エスペシアルは、主要なホリデーシーズンにおいてトップの業績をあげたブランドとして注目された。同社幹部は、潜在的な課題を克服する自信を示し、為替変動管理における複数年にわたるヘッジ政策の成功を強調した。
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