金曜日、ジェフリーズは飲料大手コンステレーション・ブランズ株の見通しを調整し、目標株価を310ドルから311ドルに若干引き上げた。同社は、ニューヨーク証券取引所でNYSE:STZのティッカーで取引されている同社株の買いの評価を維持した。
この修正は、同社のビール部門に対するポジティブな見方を反映したもので、ビール部門は上昇基調を続けると予想されている。ジェフリーズは、コンステレーション・ブランズは棚スペースを獲得しており、良好な人口統計から恩恵を受けているため、全体的なカテゴリーの弱さにもかかわらず、2025年度はプラスに寄与するだろうと指摘している。
コンステレーション・ブランズのワイン＆スピリッツ部門は難題に直面しているが、アナリストはトレンドの改善を予想しており、下半期には成長の抑揚が予想される。
また、コンステレーション・ブランズの堅調な販売量の伸び、マージンの拡大、フリーキャッシュフローの改善、株主への資本還元の増加の可能性も楽観的な見方をしている。
アナリストの解説によると、EBITDAの13倍というコンステレーション・ブランズの株価は、こうした前向きな事業展開の価値をまだ十分に実現していない。ジェフリーズのポジティブな見通しの中心となっているのは、同社の持続的な数量成長と財務実績である。
その他の最近のニュースでは、中国の著名なショートビデオプラットフォームであるKuaishou Technologyが、シティから「買い」のレーティングを受けた。同社は、Kuaishouの顕著なユーザーエンゲージメント、Eコマース総商品の堅調な成長、継続的なマージン拡大の可能性を強調している。これらの最近の動向は、Kuaishouの海外事業が収益化を改善し、損失を削減していることを示唆している。
一方、コンステレーション・ブランズは、主にビール部門が牽引し、2025会計年度を力強い成長でスタートした。同社の純売上高は消費財セクター全体を上回り、配当を通じて1億8500万ドルを株主に還元し、2億ドルの自社株買いを実施した。ワイン・スピリッツ事業の売上高は7%減少したものの、通期ガイダンスは達成できそうだ。
また、コンステレーション・ブランズのビール・ポートフォリオは1桁台の高い売上高成長を達成し、57四半期連続の減収成長となった。同社は下期についても楽観的で、2025年度第1四半期の企業向け純売上高は6%から7%の成長、通期の企業向け既存事業営業利益は8%から10%の成長を見込んでいる。この分析は、同社の最近の決算説明会およびアナリスト・ノートによるものである。
インベスティングプロの洞察
コンステレーション・ブランズ（NYSE:STZ）は現在18.65の予想PERで取引されており、ジェフリーズの楽観的な見通しと一致する市場センチメントを反映している。同社は、2023年第1四半期時点の過去12ヵ月間の売上総利益率が51.12％と、好調な財務実績を示している。この堅調な利益率は、収益に比して大きな利益を生み出す同社の能力を支えるものであり、同社の収益性と効率性を見る投資家にとってポジティブな指標となる。
InvestingProのTipsは、コンステレーション・ブランズの財務の健全性に対する更なる自信を示唆しており、同社が過去12ヶ月間黒字であっただけでなく、9年連続で増配していることを指摘している。2023年第1四半期現在で13.48%に達するこのような一貫した配当成長は、インカム重視の投資家にとって特に魅力的である。さらに、コンステレーション・ブランズの流動資産は短期債務を上回っており、当面の財務債務を履行する能力を投資家に安心させるクッションとなっている。
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