金曜日、みずほ証券はゼネラル・ミルズ（NYSE:GIS）株の見通しを修正し、目標株価を前回の70ドルから62ドルに引き下げる一方、中立のレーティングを維持した。
同社は、2025年初頭から半ばまで同社の成長加速を妨げると予想される消費者圧力が続いていることが、今回の調整につながったとしている。今回の決定は、ゼネラル・ミルズ社の第4四半期決算で、通産省の予想に比べ330ベーシス・ポイントの大幅な収益不足が明らかになったことを受けたもの。
これはさらに、2025会計年度のガイダンスが予想より弱く、為替中立の金利・税引前利益（EBIT）の予想が2％減から横ばいとなり、通りが1％増と予想したのとは対照的であったことが影響している。さらに、売上高成長率予想は0〜1％で、予想されていた1桁台前半の数字には届かなかった。
注目すべきは、プライベート・ブランドの下火や小売業者の力関係といった問題は存在するものの、現時点では大きな障害とはなっていないと同社は指摘していることだ。その代わりに、消費者の圧力とマクロ経済の不確実性が、ゼネラル・ミルズの業績に対する主な制約となっている。
これらの要因を受け、みずほ証券は2025年度のゼネラル・ミルズの一株当たり利益（EPS）予想を前回予想の4.75ドルから4.51ドルに引き下げた。
しかし、2026年度には同社の長期的な成長アルゴリズムに回帰し、EPSは7％増の4.83ドルになると予想している。修正後の目標株価62ドルは、2025年暦年の推定EBITDAの11倍に設定されており、ゼネラル・ミルズの食品業界の同業他社の中央値と一致している。
"他の最近のニュースでは、ゼネラル・ミルズは第4四半期決算報告で混戦模様の結果を発表した。一株当たり利益（EPS）は予想0.97ドルに対し1.01ドルと予想を上回ったものの、既存事業売上高は6％減少した。
これに対し、ゼネラル・ミルズは2025会計年度の計画を発表し、大規模な投資による量的成長を目指すとともに、コスト削減によりインフレ圧力を相殺するとしている。
TDコーウェンは、このような状況を踏まえ、ゼネラル・ミルズの見通しを修正し、目標株価を70ドルから65ドルに引き下げる一方、レーティングは「ホールド」を維持した。同社はブラジルと中国でも困難に直面し、既存事業売上高は10％減少した。
しかし、ジェネラル・ミルズは2025年度については楽観的な見方を崩しておらず、ブランド・コミュニケーションやイノベーションへの支出を増やし、クーポン支出を20％増やし、販売量を改善する計画だ。
ジェフリー・ハーメニング最高経営責任者（CEO）は、同社の市場戦略に自信を示し、2025年度の成長には価格と数量が同等に寄与すると予想した。同社はまた、投資の増加にもかかわらず、粗利率の緩やかな拡大を見込んでいる。
さらに、ゼネラル・ミルズは、成長のための内部投資、増配、10億ドルから15億ドルの範囲でのM&Aの可能性など、資本配分の優先順位を概説している。"
インベスティングプロの洞察
ゼネラル・ミルズ(NYSE:GIS)は、みずほ証券の見通し修正にも反映されているように、厳しい経済情勢を乗り越えてきた。同社の財務状況と市場ポジションを理解することで、投資家はより明確なイメージを得ることができる。InvestingProのデータによると、時価総額は352.1億ドル、株価収益率（PER）は14.64で、2024年第4四半期時点の過去12ヵ月を考慮すると13.01に調整される。これは、同社が過去の業績に比べて低い利益倍率で取引されていることを示唆している。さらに、同社の配当利回りは3.8%であり、InvestingPro Tipsが強調しているように、ゼネラル・ミルズが4年連続で増配し、54年連続で配当を維持していることを考えると、これは特に注目に値する。
もう一つの注目点は、現在52週安値に近い同社の株価で、これはバリュー投資家の潜在的なエントリー・ポイントを示している可能性がある。さらに、アナリストはジェネラル・ミルズが今年黒字になると予測しており、過去12ヶ月間の黒字実績も確かだ。より深い投資分析をお考えの方のために、InvestingProはゼネラル・ミルズに関する追加情報を提供しています。クーポンコード「PRONEWS24」をご利用いただくと、年間Pro購読および年間または隔年Pro+購読が最大10%割引となり、投資判断の指針となる洞察がさらに得られます。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。