著名な不動産投資信託であるラダー・キャピタル・コーポレーションは、負債を再構築する戦略的な動きとして、2031年7月15日満期、金利7.000％の無担保上位債券5億ドルを発行した。この発表は、同日付の社債発行契約締結に続き、本日行われた。
新たに発行されたシニア・ノートは半年ごとに利払いが行われ、ラダー・キャピタルの資本構造を最適化する努力の一環である。発行による資金は、特定の担保付債務の返済および一般的な企業機能の支援に充てられる。この財務戦略は、ラダー・キャピタルの流動性と財務の柔軟性を強化するものと期待されている。
本債券は、社債規約に従い、2025年1月15日より利払いが開始される上位無担保債務と位置付けられている。この契約には、追加債務の制限、子会社保証の義務付け、資産カバレッジ要件の設定などの条項も含まれている。ただし、これらの条項は、債券が2つ以上の格付機関から投資適格の格付を取得し、債務不履行が継続していない場合には無効となる可能性がある。
さらに、この契約には、特定の支配権変更シナリオと格付けの引き下げが重なった場合の発行体の買戻し義務が規定されている。同社はまた、償還目的に株式募集資金を利用する可能性を含め、債券特約に概説された一定の条件に従い、債券を満期前に償還する権利を保持している。
今回の発行は、米国外の適格機関投資家および海外投資家を対象としており、債券は証券法に基づき登録されていないため、登録または免除なしに米国内で募集または販売することはできない。
この財務展開は、ラダー・キャピタル社が証券取引委員会に提出したフォーム8-Kに記載された情報に基づいています。戦略的な上位債券の発行は、債務プロファイルを管理し、長期的な財務安定性を確保するための同社の積極的なアプローチの証である。
その他の最近のニュースでは、ラダー・キャピタル社の業績が大きく躍進している。同社は2024年第1四半期の好業績を報告し、分配可能利益は4,230万ドル（1株当たり0.33ドル）に達した。この結果、株主資本利益率は10.8％となった。ラダー・キャピタルはまた、調整後レバレッジを1.5倍まで低下させながら、流動性を15億ドル超まで高めることに成功した。
好調な業績報告に加え、同社の取締役会は2024年第2四半期に1株当たり0.23ドルの四半期配当を承認した。この配当は、2024年6月28日現在の株主名簿に記載された株主に対して分配される。ウォルフ・リサーチはまた、ラダー・キャピタル・コーポレーションのカバレッジを開始し、アウトパフォームのレーティングと13.00ドルの目標株価を設定した。
商業用不動産セクターの課題にもかかわらず、ラダー・キャピタル社は集中力を維持し、現在のイールドカーブのスティープ化によりローン成約の増加を見込んでいる。こうした最近の動きから、同社が強固な財務基盤を維持し、投資家に価値を提供するために積極的に取り組んでいることがうかがえる。
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