月曜日、TD Cowen は Stifel Financial (NYSE:SF) のスタンスを調整し、同社株を「買い」から「保有」に格下げし、12ヶ月の目標株価を前回の94ドルから89ドルに引き下げた。
この動きは、2024年と2025年の同社の収益予測を再評価し、SOTP（Sum of the Parts）評価の再調整を行った後のものである。
TDコーウェンのアナリストによると、今回の格下げは、2025年のスティフェル・ファイナンシャルの業績に関するコンセンサス予想とほぼ一致することを反映しているという。1月にカバレッジを開始した時点では、彼らの予想はコンセンサスを約12％上回っていたが、その後3％程度に縮小している。この変化は、TD Cowen が提示した予想がほぼ実現したことを示している。
Stifel Financial の株価は今年大きく成長し、年初来で21%上昇した。この業績は、同社に対する当初の懐疑的な見方がほぼ解消したことを示唆している。
しかし、株価が上昇基調にあり、TD コーウェンの予想とコンセンサスとの乖離が縮小していることから、さらなるアウトパフォームの見通しは限られているようだ。
アナリストのコメントには、2024年と2025年の調整後一株当たり利益（EPS）の若干の引き下げが含まれている。この予想下方修正は、目標株価の修正と並んで、Stifel Financial の短期的な収益ポテンシャルについて、より保守的な見方を示している。
要約すると、TD Cowen による Stifel Financial の最新の評価は、同社の業績への期待がより広範な市場コンセンサスに近いものとなり、強気スタンスからより中立的なポジションへのシフトを示している。目標株価の引き下げは、この緩和された見通しと現在の市場パフォーマンスを反映している。
その他の最近のニュースでは、Stifel Financial Corpは多くの重要な進展を報告している。まず第一に、同社は2024年第1四半期の決算を発表し、純収入の合計が11億6,000万ドルを超え、同社史上2番目の高水準となった。グローバル・ウェルス・マネジメント部門は過去最高を記録し、同社の業績に大きく貢献した。
さらに、スティフェルはマレックス・グループ plc とプライム・ブローカー・サービスの紹介提携を結んだ。この提携は、両社のトレーディングと執行能力を統合することで、ヘッジファンドや投資運用の顧客へのサービスを強化するものである。
TDコーウェンからの「買い」格付けを受けて、スティフェル・ファイナンシャルも注目されている。この格付けが維持されたのは、貸出残高が前月比で2％増加し、純利鞘が拡大する可能性があること、資本市場に明るい兆しがあることを示したためである。
運用実績では、顧客総資産は前年同期比12%増、手数料ベースの顧客資産は同15%増となった。この伸びは、採用活動の成功と市場評価の上昇によるものである。
これらはスティフェル・ファイナンシャル・コーポレーションの最近の動向のほんの一部であり、好調な業績と戦略的パートナーシップの期間を反映している。
InvestingProの洞察
投資家が TD コーウェンによる Stifel Financial へのスタンス変更を検討する中、InvestingPro の最近のデータが追加的な背景を提供している。時価総額 84.4 億ドル、過去 12 ヶ月間の粗利益率 94.39% (2024 年第 1 四半期現在) と、Stifel Financial は魅力的な財務プロフィールを示している。配当利回りは2.04%で、同期間の配当成長率は16.67%と、7年連続の増配を達成するなど、株主還元に対する同社のコミットメントは明白である。
株価の最近のパフォーマンスも強さを示しており、52週高値付近で取引され、1年間の価格トータルリターンは41%となっている。これは、InvestingProのヒントとして取り上げられた積極的な自社株買いなどの同社の戦略的動きと一致しており、投資家の信頼に貢献している可能性がある。Stifel Financialを検討している投資家は、同社の財務の健全性と市場での地位に関するより深い洞察を提供する、合計7つの追加のInvestingProのヒントを見つけることができます。これらの洞察を探求するために、購読希望者はクーポンコードPRONEWS24を使用することで、年間Pro購読および年間または隔年Pro+購読が最大10%割引となる。
TDコーウェンによる慎重な見通しにもかかわらず、スティフェル・ファイナンシャルの調整後PERは15.86倍であり、2024年第1四半期には5.07%の着実な収益成長が見込まれることから、底堅さがうかがえる。次回の決算日は2024年7月24日に設定されており、投資家は将来のバリュエーションに影響を与える可能性のある業績指標を注視している。インベスティング・プロのフェアバリュー予想101.49ドルも潜在的な過小評価を示唆しており、投資家にさらなる参照ポイントを提供する。
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