月曜日、TDコーウェンはジャナス・ヘンダーソン・グループ（NYSE:JHG）の「買い」レーティングを維持し、株式ターゲットを37.00ドルから38.00ドルに引き上げた。同社アナリストは楽観的な見通しの理由として、ミューチュアル・ファンドのパフォーマンス・フィーがプラスに転じることへの期待や、2024-2025年のコンセンサス予想を上回る収益予測などを挙げている。
アナリストのジャナス・ヘンダーソンに対する自信は、同社のミューチュアル・ファンド・パフォーマンス・フィーが有利に変化することを示唆する独自の調査によって強化され、他社が予想する継続的な不利な傾向とは対照的である。
これによって、経営陣のガイダンスが修正されたり、プラスに転じる可能性が高まっていることが認識され、コンセンサス予想の見直しが必要になる可能性がある。
さらに、修正後の2025年の業績予想はコンセンサスを6％以上上回っており、伝統的な資産運用会社の中で最も高いプラスバリエーションを示している。このことは、コンセンサス予想の好転を期待させる。
同社はまた、グロス・フローとネット・フロー、特に分配金の約80％を占めるグローバル・インターミディエイト・チャネルの勢いを強調している。歴史的に、このセクターのバリュエーションはフローのトレンドの変化に影響されてきたが、ジャナス・ヘンダーソンの場合、こうしたトレンドは改善しつつある。
最後に、アナリストは、同社が株主への資本還元に配慮したアプローチを継続する一方、より成長の速い市場セグメントに軸足を移すことを目的とした継続的な投資にもかかわらず、機関投資家向けパイプラインの拡大と利益率の拡大も達成しつつあると予想している。
その他の最近のニュースでは、ジャナス・ヘンダーソン・グループは一連の重要な財務上の進展があった。同社は2024年第1四半期の決算を発表し、運用資産（AUM）が5％増の3,526億ドルとなり、2年ぶりの高水準となったことを明らかにした。この成長にもかかわらず、同社は主に機関投資家の償還により30億ドルの資金流出を経験した。
金融アナリストのTDコーウェンは、ジャナス・ヘンダーソンの株価を「ホールド」から「バイ」に格上げした。この変更はまた、社内の相対的なフロー・ダイナミクスの改善と、ジャナス・ヘンダーソンが株主への資本還元に力を入れていることも影響している。
TDコーウェンはまた、ヤヌス・ヘンダーソンの2024年と2025年の調整後1株当たり利益（EPS）予想を上方修正した。
戦略的な動きとしては、ジャナス・ヘンダーソンは、事業の多様化と欧州ETF市場や新興市場のプライベート・キャピタルなどの新市場参入を目的とした主要な買収や提携を発表した。
インベスティング・プロの洞察
TDコーウェンからのポジティブなセンチメントに加え、InvestingProのデータはジャナス・ヘンダーソン・グループ（NYSE:JHG）の強固な財務フレームワークを示している。時価総額54.7億ドル、PER12.89の同社は、特に2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PER13.19を考慮すると、魅力的なバリュエーション提案を提示している。さらに、0.55のPEGレシオは、ジャナス・ヘンダーソンの利益成長が同業他社に比べて過小評価されている可能性を示唆している。
インベスティング・プロのヒントは、ジャナス・ヘンダーソンが3年連続で増配していることを強調し、株主への価値還元へのコミットメントを示している。さらに、同社はキャッシュフローで利払いをカバーし、短期債務を上回る流動性を維持しており、財務の健全性を裏付けている。アナリスト3人が来期の業績を上方修正したことから、市場が同社の持続的な収益性の可能性を認識していることは明らかであり、それは過去5年間の高い収益率にも反映されている。
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