UBSが月曜日、ユナイテッド・セラピューティクス社（NASDAQ:UTHR）の目標株価を引き上げ、300ドルから370ドルに変更した。この調整は、ユナイテッド・セラピューティクスの成長軌道に対する前向きな見通しを反映したもので、特に同社の製品Tyvasoの業績と可能性を強調している。
ユナイテッド・セラピューティクス社に対する同社の自信は、2024年から2028年にかけてのタイバソの推定売上高が8-13%増加し、コンセンサス予想を上回ったことによる。この修正は、薬剤の成長に対する競合の影響が限定的であると予想されることに起因している。
その結果、2024年の推定売上高は27億ドル、1株当たり利益（EPS）は25.11ドルからそれぞれ28億ドル、26.06ドルに上方修正され、コンセンサス予想の売上高28億ドル、EPS24.72ドルを上回った。
さらにUBSは、ユナイテッド・セラピューティクスの10億ドルの自社株買戻し（ASR）プログラムを含む株主重視の活動に対する市場の好意的な反応に注目している。同社は、ユナイテッド・セラピューティクスの強固なバランス・シートが、今後も株価を押し上げる可能性のある更なる資本配分戦略にとって好位置にあるとみている。
目標株価370ドルは、株価収益率（PER）倍率が従来の10倍から12倍に上昇したことによっても正当化される。これは、2025年のEPS予想が28.68ドルと、従来の27.31ドルから引き上げられ、コンセンサスの27.45ドルを上回っていることが裏付けとなっている。UBSはまた、2024年末の1株当たり株式価値の計算を、12%の株主資本コストで6ヶ月前倒しした。
この分析では、ユナイテッド・セラピューティクスを同業他社と比較しています。同業他社の平均PER倍率は15倍、3年間の平均EPS年間平均成長率（CAGR）は9%です。ユナイテッド・セラピューティクスの3年EPS CAGRはやや低い7%とモデル化されているものの、UBSは同社のPER倍率12倍が正当化されると考えています。
その他の最近のニュースでは、ユナイテッド・セラピューティクスは2024年第1四半期に前年同期比34%の大幅な増収を報告したが、これは主に同社の医薬品タイバソの業績とインフレ削減法のメディケアパートD再設計の影響によるものである。
同社の第1四半期の売上高は過去最高の6億7800万ドルで、そのうちタイバソの貢献額は3億7300万ドルで、前年比56％の急増となった。オッペンハイマーはユナイテッド・セラピューティクス株のアウトパフォームのレーティングを維持し、これらの動きを受けて目標株価を375ドルから400ドルに引き上げた。
一方、BofA証券はユナイテッド・セラピューティクスの目標株価を修正し、アンダーパフォームのレーティングを維持したまま、前回の270ドルから262ドルに引き下げた。この修正は、肺動脈性肺高血圧症（PAH）および間質性肺疾患（ILD）に関する医師による調査を受けたもので、正味現在価値分析から株価収益率（PER）倍率アプローチへの評価手法の変更につながった。
これらの財務ハイライトに加え、ユナイテッド・セラピューティック社は、元ミネソタ州保健長官であるヤン・マルコム氏を取締役に選任したことを発表した。マルコム氏の医療運営経験と公衆衛生におけるリーダーシップは、ユナイテッド・セラピューティクスの使命に貢献するものと期待されている。
また、ユナイテッド・セラピューティクスは、臨床試験と臓器製造（特に異種移植）のイニシアチブを進めており、2024年第3四半期末までに終了予定の10億ドルの自社株買戻し加速プログラムを発表した。
インベスティングプロの洞察
ユナイテッド・セラピューティクス・コーポレーション（NASDAQ:UTHR）は投資家やアナリストの注目を集めており、UBSでは最近、目標株価を370ドルに引き上げた。このポジティブなセンチメントを補完するように、InvestingProのデータは同社の強固な財務状況を明らかにしています。ユナイテッド・セラピューティクスは140億8000万ドルの時価総額を誇り、市場の信頼が厚いことを示している。
同社のPERは14.13と競争力があり、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の調整後PERは13.63とさらに魅力的だ。これらの数字は、株価が潜在的な収益に比して過小評価されている可能性を示唆している。
成長の観点からは、2024年第1四半期時点の過去12ヵ月間の収益成長率26.09%は特に印象的で、粗利益率88.87%と組み合わせると、同社の収益創出効率の高さが浮き彫りになる。さらに、ユナイテッド・セラピューティクスは強力な価格モメンタムを示しており、過去1ヶ月間の価格トータルリターンは14.39%、過去1年間のリターンは48.5%と顕著で、ピーク時の97.39%で52週高値付近で取引されています。
インベスティング・プロのヒントは、経営陣の積極的な自社株買いと同社の高い株主利回りは、投資家に報い続ける可能性のある戦略的な動きであると強調している。さらに、貸借対照表上、負債より現金の保有が多いこと、アナリストが来期の業績を上方修正したことは、同社の財務安定性と成長見通しをさらに強固なものにしている。
インベスティング・プロは、さらなる洞察を求める投資家のために、ユナイテッド・セラピューティクスが配当金を支払っていないことを含め、追加のヒントを提供している。
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