月曜日、UBSはグラクソ・スミスクライン(GSK:LN) (NYSE: GSK)の株価を「買い」から「中立」に格下げし、目標株価を前回の20.40英ポンドから15.80英ポンドに調整した。UBSの決定は、製薬会社の製品と財務業績に対する期待が修正される中で下された。
今回の格下げは、グラクソ・スミスクラインの評価に影響を与える好材料とそうでない要因が混在していることを反映している。UBSは、グラクソ・スミスクラインの強力なフランチャイズと堅固なバランスシートを認める一方で、研究開発（R&D）コストを考慮しない正味現在価値に対する企業価値（EV/NPV）が魅力的であると指摘した。
UBSの再評価には、アレクスビーと米国シングリックスの収益見通しの引き下げが含まれ、ヘルスケア・セクターに対する目標株価収益率（PE）の引き下げにつながりました。UBSは、ザンタック訴訟の解決時期をめぐる不確実性を理由に、グラクソ・スミスクラインの目標PEをセクター平均の80%から65%に引き下げました。
格下げにもかかわらず、UBSの見通しはグラクソ・スミスクラインの株価を下支えする可能性を認めている。同社は、グラクソ・スミスクラインの経営陣が第2四半期中に2024E会計年度の米国のシングリックスの売上高が横ばいとのガイダンスを修正した場合、株価が低迷する可能性があると予想している。とはいえ、約4%の配当利回りと限定的な研究開発リスク・プロファイルは、同社の株式価値を下支えする要因になりうると同社は見ている。
UBSのポジション修正により、グラクソ・スミスクラインの2028年度の1株当たり利益（EPS）予想はビジブル・アルファのコンセンサスを5％下回ることになる。これは、中国市場におけるシングリックス・ワクチンの業績に対する期待が高まっており、同社の業績にプラスに寄与する可能性があるにもかかわらず、である。
その他の最近のニュースでは、グラクソ・スミスクライン（GSK）にいくつかの注目すべき進展があった。予防接種実施諮問委員会（ACIP）は、GSKのアレクスヴィー・ワクチンの対象年齢を絞り込み、シティが報じたように、同ワクチンの売上高予想の減少につながった。同社はまた、50〜59歳の個人への払い戻しが延期されたことにも言及している。これらの変更を踏まえ、シティはGSK株の目標株価を調整した。
GSKはまた、インフルエンザ用mRNAワクチンとCOVID-19の開発・製造・商業化の独占権をキュアバック社から獲得した。この契約には4億ユーロの契約一時金が含まれ、様々なマイルストーンに基づき将来的に総額10億5,000万ユーロを支払う可能性がある。当該ワクチンは現在、第II相および第I相臨床開発段階にある。
同社はJemperliを用いた直腸がん試験で100％の奏効率を報告しており、新たな治療オプションの可能性を示している。しかし、GSKはザンタックをめぐる訴訟にも直面しており、時価総額が70億ポンドも減少している。
ゴールドマン・サックスは、GSKを中立のレーティングでカバレッジを開始し、同社が特殊医薬品とワクチンに重点を置くようにシフトしていることを強調している。これらはGSKに関する最近の動向のひとつである。
インベスティング・プロの洞察
UBSによるグラクソ・スミスクラインの最近の格下げを踏まえ、InvestingProのリアルタイム・データを詳しく見ることで、同社株を検討している投資家にさらなる背景を提供することができる。時価総額が791.2億ドル、PERが13.74のGSKは、特に2023年第1四半期時点の過去12ヶ月間の調整後PERが9.21とさらに低いことを考えると、一部の投資家が魅力的と感じるかもしれないバリュエーションを提示している。同社の収益成長は前向きで、2023年第1四半期時点の過去12ヵ月間で5.69%の増加を報告している。
InvestingProのTipsによると、グラクソ・スミスクラインは高い株主利回りを誇り、RSIによると同社株は現在売られ過ぎの領域にあり、潜在的な買い機会を示している可能性がある。さらに同社は、十分なキャッシュを生み出す企業を探す投資家にとって重要な指標であるフリー・キャッシュフロー利回りが高いことでも注目されている。GSKは24年連続で配当支払いを維持し、配当利回りは3.8%であるため、インカム重視の投資家にとって魅力的な銘柄となるだろう。
さらなる分析とヒントにご興味のある方は、インベスティング・プロがグラクソ・スミスクラインに関する追加洞察を提供しており、https://www.investing.com/pro/GSK。投資家はクーポンコード「PRONEWS24」を使用することで、年間プロ購読および年間または隔年プロ＋購読が最大10%割引となり、豊富な財務情報と分析にアクセスできる。さらに9つのInvestingProTipsが利用可能で、このプラットフォームは企業の財務の健全性と将来性について包括的な見解を提供する。
この記事は一部自動翻訳機を活用して翻訳されております。詳細は利用規約をご参照ください。