ドイツ銀行は月曜日、風力タービンメーカー大手であるヴェスタス・ウインド・システムズ A/S (VWS:DC) (OTC: VWDRY)の目標株価を前回の220.00デンマーク・クローネから200.00デンマーク・クローネに調整した。目標株価の引き下げにもかかわらず、同社株の「買い」レーティングを継続した。
ヴェスタスは8月14日に第2四半期の決算発表を控えているため、今回の再評価となった。ドイツ銀行のアナリストは、現在の市場心理は、サービス事業やマクロ経済の逆風におけるリスク認識に対する過剰反応を反映していると指摘。しかし、今度の四半期決算は予想を下回る可能性があるとの認識もある。
アナリストのコメントは、サービス契約とその会計慣行、特にそれらがキャッシュフローと利益率にどのような影響を与えるかについて掘り下げている。また、ブルームバーグ・ニュー・エナジー・ファイナンス（BNEF）の調査結果を織り込み、ヴェスタスの受注と納入に関する前提を修正した。
目標株価の下方修正にもかかわらず、ドイツ銀行はヴェスタスの長期的な成長見通しに自信を示した。同社株に対する最近の市場のネガティブな反応は行き過ぎと判断し、構造的成長市場におけるヴェスタスのポジションについて、同社はポジティブなスタンスを再確認した。アナリストは最後に、予想は引き下げられたものの、買い推奨は変わらず、目標株価は200デンマーク・クローネに設定されたと述べた。
その他の最近のニュースでは、ヴェスタス・ウインド・システムズA/Sに大きな動きがあった。BofA証券は最近、同社株を「買い」から「中立」に格下げし、目標株価を257.00デンマーク・クローネから200.00デンマーク・クローネに引き下げた。この調整は、ヴェスタスの将来の業績と評価に影響を与える可能性のある、選挙の不確実性と運賃上昇に関する懸念によるものだ。
修正後の目標株価は、コスト見通しと受注モメンタムに対する懸念から、ヴェスタスの陸上オリジナル機器事業とオフショア事業に対する目標倍率の変更を反映している。
一方、RBCキャピタルはヴェスタス株のカバレッジを開始し、アウトパフォームのレーティングと243.00デンマーククローネの目標株価を提示した。これは、同社の中期的な見通しが有望であることを示唆している。RBCの分析では、ヴェスタスの今後5年間の既存事業売上高年平均成長率は12.0％と、業界平均の4.7％を大きく上回ると予測している。この成長予測は、再生可能エネルギーに対する旺盛な需要と有利な価格設定条件に起因している。
RBCキャピタルはまた、ヴェスタスの既存の受注残と、以前は業績に影響を及ぼしていた引当金の減少により、2026年までに調整後EBITマージンが10%に達すると予想しています。これらは、ヴェスタス・ウインド・システムズA/Sに関する再生可能エネルギーセクターの最近の動向です。
インベスティングプロの洞察
ドイツ銀行によるヴェスタス・ウインド・システムズの目標株価の修正を踏まえ、InvestingProの最新のデータと洞察が投資家にさらなる背景を提供します。ヴェスタスの時価総額は238.3億ドルで、PERは-3130と厳しい水準にある。
同社は、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月間で2.72％のわずかな収益成長を経験していますが、同期間の売上総利益率は8.79％と低迷しています。これは、コスト管理と収益性の面で同社が直面している圧力を示している可能性があります。
インベスティング・プロのヒントは、ヴェスタスが今年、純利益の伸びを見込んでいることを強調し、最近の業績から好転する可能性を示唆している。しかし、同社は過去12ヶ月間利益を上げておらず、株価純資産倍率が7.21倍と高い水準で取引されていることに注意が必要です。
これらの要因は、投資家のセンチメントやバリュエーションの観点に影響を与える可能性がある。同社が電気機器業界の重要なプレーヤーであること、アナリストの予測通り今年は黒字になる見込みであることは、ネガティブな傾向の一部を相殺する役割を果たす可能性がある。
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