月曜日、StifelはProcore Technologies, Inc (NYSE:PCOR)の株価見通しを調整し、目標株価を前回の90ドルから85ドルに引き下げた。この調整は、プロコアによる2024年第2四半期の決算発表を前に行われたもので、具体的な日程はまだ決まっていないものの、7月下旬から8月上旬の間に行われると予想されている。
当社の分析では、現在の予測不能な経済指標にもかかわらず、プロコアの伝統的な慎重な予測アプローチが予想を上回る決算をもたらし、ガイダンスの再確認または若干の上方修正につながる可能性があるとしている。
それでも、同社が、予想を上回ったり上方修正したりする頻度や規模は、前年と比較して今年は少なくなりそうだと指摘していることは重要である。
Stifelは、5月に行われたProcoreのCEOとのノンディール・ロードショー（NDR）に続き、財務モデルをより詳細に見直した結果、予測を修正した。新たな予測では、経済環境が混在していること、2024年第4四半期の同社のcRPO(calculated remaining performance obligations)が前年同期比で10％台後半に増加する見込みであることを考慮に入れている。
その結果、同社はプロコアの2025会計年度の売上高の前年比成長率予測を、従来予想の20%から17%に引き下げ、コンセンサス予想の19.7%も下回った。
Stifelは、Procoreが最終的に2025会計年度に20%超の成長を達成する可能性は認めるものの、最初のガイダンスが「2」から始まる成長率になるとは予想していない。目標株価の改定は、このような更新された期待と同社の財政見通しに対する評価を反映したものである。
その他の最近のニュースでは、プロコア・テクノロジーズは様々なアナリスト会社から活発な評価を受けている。TDコーウェンは、デジタル・トランスフォーメーションが進む建設業界において同社が確固たる地位を築いているとして、プロコアの買いを維持した。同社は、プロコアが2025年までに20％以上の成長を達成し、人工知能の断熱材を製品に含めることで強化されると予想している。
また、BMOキャピタルは、建設業界の厳しい予約環境にもかかわらず、プロコアのアウトパフォーム格付けを維持した。一方、みずほ証券は建設業界の短期的な低迷を理由に、プロコアの株価を「買い」から「中立」に格下げした。
プロコアの第1四半期の売上高は前年同期比26％増の2億6900万ドルで、海外売上高は32％増だった。第2四半期の売上は2億7,400万ドルから2億7,600万ドル、通年の売上は11億4,000万ドルから11億4,400万ドルを見込んでいる。
4％の人員削減にもかかわらず、プロコアの焦点は引き続き中核となるプロジェクト管理プラットフォームとゼネコンやオーナー間での事業拡大の可能性にある。
これらは最近の動きであり、プロコアの業績とより広範な市場力学に対応した継続的な調整を反映している。プロコアの戦略は、競合他社との比較を緩和し、安定した更新傾向を維持し、企業戦略を推進することにある。
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