月曜日、ウェルズ・ファーゴはIbotta Inc (NYSE:IBTA)の目標株価を調整し、前回の131.00ドルから105.00ドルに引き下げた。今回の調整は、S&P500種株価指数の6％上昇に対し、同社の第1四半期決算発表後の株価が31％下落したことを受けたものだ。
同社のアナリストは、Ibottaのビジネスにとって重要な指標とされるサードパーティ（3PP）還元者の成長可能性について、経営陣の洞察を深める必要性を挙げた。目標株価の引き下げにもかかわらず、同社の第2四半期の予想は、収益構成の変化が予想されるものの、変更されていない。
修正予想には、第2四半期から第4四半期のD2C（Direct-to-Consumer：消費者直接取引）収益が、四半期末のD2Cデイリーアクティブユーザーの減少により1桁台前半で減少することが含まれている。ただし、第2四半期の3PP収益は3%増加すると予想され、下半期の3PP収益予想はほぼ変更なし。
ウェルズ・ファーゴは第2四半期のEBITDA予想を維持したが、下半期のEBITDA予想は総収益が若干減少することから1桁台半ばに引き下げた。2026年のEBITDA予想は、フロースルー効果を考慮して1桁台前半に下方修正。
目標株価を105ドルに引き下げたのは、2026年のEBITDA予想2億3,500万ドルに対する15倍の倍率を反映したものである。この目標倍率の変更は、同社のリスクプロファイルが小幅に上昇したと考えられるためである。
その他の最近のニュースでは、Ibotta Inc.が消費者向けパッケージ商品のプロモーション市場で顕著な躍進を見せている。同社の2024年第1四半期決算では、売上高が前年同期比43%増の8,200万ドル、EBITDAが予想を150万ドル上回る2,270万ドルとなった。JMP証券のアナリストは「マーケット・アウトパフォーム」のレーティングを維持し、目標株価は130.00ドル。
同様に、UBSもIbottaの目標株価を125ドルから129ドルに引き上げた。同社はまた、Uber、DoorDash、Instacartのような配達プラットフォームへのIbottaの潜在的な拡大を強調した。BofAセキュリティーズはIbottaのカバレッジを開始し、同社のユニークなビジネスモデルと消費者エンゲージメントの大きさを強調し、レーティングを「買い」、ターゲットを117ドルとした。
エバーコアISIはIbottaのカバレッジをアウトパフォーム、目標株価125.00ドルで開始し、同社の戦略的パートナーシップと新たな商品カテゴリーへの拡大を評価した。Needhamも、Ibottaのパフォーマンス・ネットワーク・モデルへの戦略的シフトを評価し、「買い」のレーティングと125ドルの目標株価でカバレッジを開始した。
これらの最近の動向は、急速に進化する市場において同社が成長を続け、適応していることから、Ibottaの見通しが明るいことを示唆している。
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