月曜日、ジェフリーズはレイモンド・ジェームス（NYSE: RJF）の目標株価を若干調整し、前回の122ドルから123ドルに引き上げる一方、同銘柄の「ホールド」レーティングを継続した。同社の2024年度第3四半期業績予想は修正され、0.06ドル減の2.35ドルとなった。
新たな予想では、純金利収入（NII）および第三者手数料が前四半期比1.5％減の6億7800万ドルとなり、従来予想の0.9％減から1.5％減となった。
レイモンド・ジェームズのアドバイザーの成長ペースが鈍化しているのは、同社の投資家向け説明会で議論されたように、最近、監督管轄局（OSJ）の重要なグループ数社が退社したためと予想される。このような減少にもかかわらず、これらの大規模なアドバイザー・グループに関連する経済的な好影響は少ないため、同社の損益計算書への財務的影響は最小限にとどまると予想される。
インベストメント・バンキング（IB）の収益は、市場の回復が遅れているため、依然として難題に直面しているが、アナリストは、将来の案件のパイプラインは依然堅調であると指摘している。報告書では、投資銀行部門の収益は前四半期の1億7,900万ドルから1億9,600万ドルになると予想している。
一般的なアドバイザーのペイアウト率約75%に比べ、このセグメントの報酬比率が低いことが、会社全体の利益率の足かせになっていると見られる。
レイモンド・ジェームズの営業利益率は20.3%を維持すると予想され、これは前四半期と同水準で、前年同期比220ベーシス・ポイントの増加となる。この営業利益率の維持は、収益の流れが変化する中、同社が効果的にコストを管理できていることを示している。
他の最近のニュースでは、レイモンド・ジェームズはいくつかのアナリストの評価の焦点となっており、記録的な収益を報告している。ウォルフ・リサーチはレイモンド・ジェームズの株価をアウトパフォームからピアパフォームに格下げし、同社の好調な業績にもかかわらず、一株当たり利益の伸びは鈍化すると予想した。
一方、TDコーウェンはレイモンド・ジェームズのレーティングをホールドに据え置き、同社の一貫した戦略的方向性と再確認された財務ガイダンスを理由に、目標株価を126.00ドルから130.00ドルに引き上げた。シーポート・グローバル・セキュリティーズも、レイモンド・ジェームズの強固な企業文化と成長の可能性を強調し、「買い」レーティングと目標株価を139.00ドルに再表明した。
財務面では、レイモンド・ジェームズは2024年度第2四半期に31億2,000万ドルの記録的な純収入と4億7,400万ドルの普通株主に帰属する純利益を含む重要なマイルストーンを発表した。顧客資産は過去最高の1兆4,500億ドルに達し、同社のプライベート・クライアント・グループには質の高いアドバイザーが流入している。
これらは最近の動向であり、TDコーウェン、ウルフ・リサーチ、シーポート・グローバルのアナリストがこれらの情報に基づき見解を表明している。各社の分析はレイモンド・ジェームズの安定した財務状況を示唆しているが、本記事は同社の包括的な見解を提供することなく、単に事実を報告するものである。
InvestingProの洞察
JefferiesがRaymond James (NYSE: RJF)の予測を微調整する中で、投資家はいくつかの追加指標と洞察に価値を見出すかもしれない。時価総額254.5億ドル、PER14.8倍と、レイモンド・ジェームズは金融セクターでの確立された存在感を反映した評価で取引されている。注目すべきは、同社の売上高が2024年第2四半期時点で8.4％増と、過去12ヶ月間で成長を示しており、堅実な財務軌道を示すものであることだ。
インベスティング・プロのヒントは、レイモンド・ジェームズは40年連続で配当金を支払い続けている一貫した業績であり、インカム重視の投資家にとって特に魅力的であることを強調している。さらに、同社の流動資産は短期債務を上回っており、流動性の高さを示唆している。
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