月曜日、Oppenheimer は StepStone Group (NASDAQ:STEP) の目標株価を調整し、57.00ドルから58.00ドルに小幅に引き上げた。同社は、資産運用会社の株式に対するアウトパフォームの評価を維持している。今回の修正は、同社の業績に対する前向きな見通しを反映している。
目標株価の引き上げは、オッペンハイマーによるStepStone Groupの将来の収益評価に基づいている。同社は、同社の2025年のファンド運用分配可能利益を1株当たり2.58ドルと予想している。オッペンハイマーはこれらの収益に21%の税率を適用し、今後12ヶ月（NTM）の株価収益率（PE）21.5倍に30%のプレミアムを加えます。この計算の結果、税引き後の市場価値は1株当たり56.90ドルとなる。
最終的な公正価値の見積もりである1株当たり58.00ドルに到達するために、オッペンハイマーは税引き後の市場価値に1株当たり1.09ドルの純現金と投資を加えます。このアプローチは、同社の予想収益と本源的価値に関する包括的な分析を示している。
目標株価の修正は、オッペンハイマーがStepStone Groupが市場でアウトパフォームする能力に自信を持っていることを示唆している。アウトパフォームのレーティングは、アナリストがカバーする銘柄の平均リターンより良いパフォーマンスを期待することを意味する。
投資家やマーケットウォッチャーは、株価の将来の潜在的な動きを示す指標として、このようなレーティングの変更や目標株価の調整に注目することが多い。StepStone Groupの新しい目標株価は小幅な上昇を示し、同社の株価パフォーマンスに対する着実だが前向きな期待を示している。
他の最近のニュースでは、StepStone Groupは素晴らしい業績と収益を報告している。同社の2024年第1四半期の業績は、1株当たり調整後純利益0.33ドルと予想を上回り、ブルームバーグLPストリートのコンセンサス0.28ドルとJPモルガンの予想0.27ドルを上回った。この好業績は、主に手数料関連収入と実現キャリーが予想を上回ったことに起因する。
さらにStepStoneは、GAAPベースの純利益が8,250万ドル、StepStone Group Inc.に帰属する純利益が3,080万ドル（1株当たり0.48ドル）となり、2024年度第4四半期の好調な業績を報告しました。これらの業績は、手数料関連収益が35%増の5,090万ドルと大幅に増加し、FREマージンが33%であったことに支えられている。
これらの好業績を踏まえ、JPモルガンはStepStone株の目標株価を49.00ドルから51.00ドルに引き上げ、オーバーウェイトのレーティングを維持している。JPモルガンのアナリストは、2024年と2025年の通期予想も上方修正している。
他の企業ニュースでは、StepStoneの経営陣は現在のマクロ環境について前向きな見通しを示しており、1年前と比較して資金調達状況が改善していることを指摘している。
同社は約60億ドルの新規ファンドを報告しており、その内訳は40億ドルが個別管理口座、20億ドルがコミングルファンドとなっている。これらは、StepStone Groupの継続的な成長と好調な業績を反映した最近の動きである。
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