月曜日、チャールズ・シュワブ・コーポレーション（NYSE: SCHW）の目標株価は85.00ドルから88.00ドルに引き上げられ、ジェフリーズは同社の株価格付けを「買い」に維持した。この調整は、同社の第2四半期業績予想が若干減少したにもかかわらず、予想純収入が経営陣の予想と一致したことによる。
ジェフリーズが修正した2024年第2四半期業績予想は1株当たり0.71ドルとなり、前回の0.75ドルから減少した。減額の理由は、正味受取利息（NII）の減少と費用の増加の組み合わせによるものである。
ジェフリーズは、チャールズ・シュワブの第2四半期の純収入を前四半期比1.4％減の46億ドルと予想しており、これは前四半期比1～2％減という同社のガイダンスと一致している。
同レポートはまた、現金残高の減少が続いていることから、連邦住宅貸付銀行（FHLB）の返済が第1四半期に比べ第2四半期は減速する見込みであることを強調した。現金の減少にもかかわらず、チャールズ・シュワブの証拠金貸付は高水準を維持し、5月の平均証拠金残高は676億ドルと報告され、3月の664億ドルからわずかに増加した。
同アナリストは、チャールズ・シュワブの経営陣は、証拠金貸付をサポートするために、純利息収入に引き続き有益であることから、短期資金残高を高めに維持する可能性が高いと指摘。6月も現金残高は減少を続けるだろうが、そのペースは4月と5月に比べれば緩やかなものになるだろう。
その他の最近のニュースでは、チャールズ・シュワブ・コーポレーションにアナリストの動きが活発化している。Keefe, Bruyette & Woodsは株価をMarket PerformからOutperformに格上げし、目標株価を84.00ドルに引き上げた。この期待の変化は、連邦準備制度理事会（FRB）の利下げが予想され、シュワブのスウィープ・キャッシュにプラスの影響を与える可能性があることに起因している。いくつかの課題はあるものの、2026年の1株当たり利益（EPS）のコンセンサスはFactSetとVisible Alphaのコンセンサスを若干下回ると推定される。
一方、TDコーウェンは「買い」のレーティングを維持したが、財務ガイダンスが予想より芳しくなかったため、目標株価を下方修正した。バークレイズも「イコールウェイト」のレーティングを維持し、同社が過去の5～7％の範囲内で純資産成長率を維持できる自信を評価したが、短期的な課題も指摘した。
米連邦準備制度理事会（FRB）が毎年実施しているストレス・テストでは、厳しいストレス・シナリオの下、チャールズ・シュワブの自己資本比率は25.2％と最も高く、財務の安定性を示している。一方、同社の購入型マネー・ファンドには多額の純資金が流入しており、資産運用の安定傾向を示唆している。これらは、投資家が同社の将来性を分析する際に考慮すべき最近の動向である。
インベスティング・プロの洞察
投資家がジェフリーズによるチャールズ・シュワブ・コーポレーションの最新分析を消化する際、InvestingProのリアルタイム・データがさらなる背景を提供します。チャールズ・シュワブは現在、高い利益倍率で取引されており、PERは30.68倍、2024年第1四半期時点の過去12ヶ月の調整後PERは27.26倍となっている。また、株価純資産倍率も4.04倍と高い。
過去12ヶ月の売上高は12.98%減少したにもかかわらず、チャールズ・シュワブは96.62%という高い売上総利益率を示しており、売上原価の効率的な管理を裏付けている。
インベスティング・プロのヒントは、チャールズ・シュワブの短期債務が流動資産を上回る一方で、同社は36年連続で配当支払いを維持している実績があり、インカム重視の投資家にとって魅力的である可能性があることを示唆している。さらに、アナリストは今年、同社が黒字になると予測している。
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